В 2021 году в России изменились правила игры для вкладчиков: был введён налог на прибыль от банковских депозитов. Это событие, наряду с тем, что самые высокие ставки предлагают зачастую банки с повышенными рисками, заставило многих инвесторов задуматься о поиске альтернативных способов сохранения и приумножения капитала. В этой статье мы подробно разберём два ключевых инструмента — банковские вклады и облигации — чтобы помочь вам сделать осознанный выбор.
Как начать: банк или брокер?
Основное различие на старте заключается в посреднике. Для открытия вклада вы обращаетесь непосредственно в банк. Для инвестиций в облигации вам понадобится услуги брокера, который предоставит доступ к торгам на фондовой бирже. Среди проверенных российских брокеров можно выделить следующих:
· БКС
· ФИНАМ
· АЛЬФА
· КитФинанс
· EXANTE
· UnitedTraders
· Just2Trade
Банковский вклад: надёжность и предсказуемость
По состоянию на март 2021 года средние ставки по популярным рублёвым депозитам в России составляли:
· от 3 до 6 месяцев — 4,073%;
· от 6 до 12 месяцев — 4,784%;
· свыше 1 года — 5,335%.
На уровень ставки влияет в первую очередь ключевая ставка Центрального банка и прогнозы по инфляции. Кроме того, каждый банк устанавливает свои условия, исходя из внутренней кредитной политики, сроков вкладов и методов начисления процентов.
Рисунок 1. Зная, что и почему - выгоднее вклад или облигация, можно не опасаться ошибиться с инвестицией.
Вклад — это самый понятный и защищённый инструмент. Вы заранее знаете свой доход, а ваши сбережения (до 1,4 млн рублей) застрахованы государством через Агентство по страхованию вкладов (АСВ). Однако его главный минус — низкая доходность. Часто вклад лишь компенсирует инфляцию, но не позволяет капиталу по-настоящему расти.
Облигации: принцип работы и виды
Облигация — это долговая ценная бумага. Покупая её, вы по сути даёте деньги в долг компании или государству (эмитенту). Взамен вы получаете два основных вида дохода:
1. Купонный доход — это регулярные процентные выплаты, которые эмитент обязуется производить в течение всего срока действия облигации. Выплаты могут быть ежеквартальными, раз в полгода или ежегодными.
2. Доход от изменения рыночной цены — вы можете продать облигацию дороже, чем купили, если её цена на бирже вырастет.
Давайте рассмотрим основные типы облигаций и их потенциальную доходность:
· ОФЗ (Облигации федерального займа). Это государственные облигации, выпускаемые Минфином России. Их надёжность максимальна, так как гарантом выступает государство. Доходность обычно колеблется в диапазоне 6–9% годовых и зависит от ключевой ставки ЦБ.
· ОФЗ-н («Народные» облигации). Упрощённый вариант для розничных инвесторов, продающийся через банки. Их доходность немного ниже (примерно на 1.5–2%) из-за комиссий банку-агенту.
· Муниципальные облигации. Выпускаются регионами и крупными городами. Их надёжность также высока, а доходность может составлять 7–12% годовых.
· Корпоративные облигации. Это долговые бумаги компаний. Их доходность напрямую связана с надёжностью эмитента. Облигации крупных «голубых фишек» могут приносить 6–14%, а бумаги с доходностью выше 14% считаются высокорискованными.
· Еврооблигации. Это облигации, номинированные в иностранной валюте (чаще всего в долларах или евро). Они позволяют диверсировать валютные риски. Доходность по ним варьируется: у надёжных эмитентов первого эшелона — 2–6% в долларах, но может быть и значительно выше.
Сравнительная таблица: вклады vs облигации
Чтобы наглядно увидеть разницу, подведём итоги по ключевым параметрам.
Доходность: Облигации, особенно корпоративные и муниципальные, в среднем предлагают более высокую доходность, чем банковские вклады. Даже консервативные ОФЗ часто обгоняют депозиты.
Надёжность: Вклады до 1.4 млн рублей абсолютно надёжны благодаря страхованию АСВ. Среди облигаций максимальной надёжностью обладают ОФЗ и муниципальные бумаги, где риски дефолта крайне низки. Риск по корпоративным облигациям выше и требует анализа компании-эмитента.
Налогообложение:
· По вкладам НДФЛ (13%) удерживается со всего дохода, превышающего необлагаемый лимит, установленный законом.
· По облигациям налог также удерживается с купонного дохода. Однако здесь у инвестора есть мощное преимущество — возможность открыть Индивидуальный инвестиционный счёт (ИИС). По ИИС типа А можно ежегодно возвращать 13% от внесённой на счёт суммы (до 52 000 рублей). Эта налоговая льгота делает инвестиции в облигации через ИИС значительно привлекательнее вкладов.
Гибкость и ликвидность: Средства на вкладе, как правило, заморожены до конца срока, а досрочное снятие ведёт к потере процентов. Облигации можно продать на бирже в любой рабочий день без потери накопленного купонного дохода, что обеспечивает высокую ликвидность.
Кому что подходит: итоговые рекомендации
Рисунок 3. Вклад или облигация - что выгоднее каждый инвестор решает исходя из своих целей и возможностей.
Выбирайте банковский вклад, если:
· Ваш приоритет — максимальная сохранность капитала и гарантии государства.
· Вы не готовы разбираться в фондовом рынке и хотите максимально простой инструмент.
· Вам нужен инструмент для краткосрочного хранения денег.
Обратите внимание на облигации (в первую очередь ОФЗ), если:
· Вы хотите получить доходность выше, чем по вкладам, сохранив высокий уровень надёжности.
· Вы начинающий инвестор, который хочет попробовать силы на фондовом рынке с минимальным риском.
· Вы готовы открыть ИИС, чтобы получить существенную налоговую льготу, недоступную для вкладов.
· Вы рассматриваете среднесрочные или долгосрочные инвестиции (от 1–3 лет).
Таким образом, облигации, особенно в связке с ИИС, представляют собой более гибкий и потенциально более доходный инструмент для инвестора, стремящегося не только сохранить, но и приумножить свои сбережения. Вклады же остаются эталоном простоты и защищённости для консервативных вкладчиков.
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Как решить, что и почему выгоднее для инвестора - вклады или облигации.