Эта статья рассматривает тему кредитного плеча с двух сторон: психологической и практической, раскрывая не только механизм его работы, но и связанные с ним опасности.
Что такое кредитное плечо?
Кредитное плечо (или маржинальная торговля) — это использование заёмных средств от брокера для увеличения объёма сделки. По сути, это инструмент, позволяющий торговать на суммы, значительно превышающие ваш собственный капитал.
Рассмотрим простой пример. Допустим, вы уверены, что акция компании, которая сейчас стоит 1000 рублей, вскоре вырастет до 2000. У вас есть 100 000 рублей собственных средств. Без плеча вы купите 100 акций и, в случае успеха, заработаете 100 000 рублей.
Но если использовать кредитное плечо, например, 1:2, ситуация меняется. Это означает, что на каждый ваш рубль брокер добавляет ещё один. Таким образом, в вашем распоряжении оказывается 200 000 рублей. Вы покупаете уже 200 акций, и ваша потенциальная прибыль возрастает до 200 000 рублей. Всё выглядит очень заманчиво, однако здесь кроется главная ловушка.
Обратная сторона медали: как плечо умножает убытки
Если с плечом можно выиграть в два раза больше, то логично, что и проиграть вы можете тоже в два раза больше. Но на практике всё ещё серьёзнее из-за механизма маржинального обеспечения.
Вернёмся к нашему примеру. Вы вложили 100 000 своих денег и получили 100 000 заёмных, купив акций на 200 000 рублей. Допустим, цена акции упала не на 50%, а всего на 5%. Казалось бы, мелочь. Но 5% от 200 000 рублей — это 10 000 рублей убытка. Эти деньги списываются с ваших собственных средств, так как заёмные 100 000 вы должны вернуть брокеру в полном объёме.
Итог: при падении цены всего на 5% ваш депозит уменьшается не на 5%, а на 10% (10 000 руб. от 100 000 руб.). У вас остаётся 90 000 рублей. Это и есть эффект кредитного плеча: оно пропорционально увеличивает не только прибыль, но и убытки относительно вашего капитала.
А теперь представьте более агрессивные условия. На фьючерсном рынке часто доступно плечо 1:10. В этом случае падение цены актива на 8-10% может полностью обнулить ваш торговый счёт. При плече 1:20 для этого достаточно движения против вас всего на 5%. Именно этим пользуются недобросовестные форекс-брокеры («кухни»), предлагая плечи в 100 или даже 500 раз. Жадность и непонимание механики приводят к быстрой потере всех средств.
Психологическая ловушка и непредсказуемость рынка
Торговля с плечом — это игра с повышенными рисками, где подключается мощный психологический фактор. При убыточной сделке включаются эмоции: нежелание фиксировать убыток, надежда на разворот, азарт и желание «отыграться». Это часто приводит к ещё большим потерям.
Рынок по своей природе хаотичен. Неожиданные новости, паника, технические сбои — всё это может вызвать резкие скачки цены, которые при использовании плеча становятся смертельными для депозита. Предугадать такие движения практически невозможно, что делает стратегии с высоким плечом крайне ненадёжными в долгосрочной перспективе.
Ключевые понятия для управления рисками
Для относительно безопасной работы с кредитным плечом необходимо чётко понимать свои рамки и отслеживать ключевые показатели:
1. Стоимость портфеля = (Активы + Денежные средства) - Задолженность перед брокером. Это ваша чистая капитализация.
2. Начальная маржа = Стоимость активов × Начальная ставка риска. Это минимальная сумма собственных средств, необходимая для открытия позиции.
3. Минимальная маржа = Стоимость активов × Минимальная ставка риска. Если стоимость портфеля опускается ниже этого уровня, брокер вправе принудительно закрыть часть ваших позиций (так называемый «маржин-колл»). Важно помнить, что при этом риск-менеджер брокера сам выбирает, какие именно позиции ликвидировать, что может не совпадать с вашими планами.
Под активами здесь понимаются только те ценные бумаги, которые брокер принимает в качестве обеспечения.
Обратите внимание: Расторжение кредитного договора с банком - реальные способы.
Вывод: кредитное плечо — это обоюдоострый меч. Оно может приумножить прибыль, но с ещё большей вероятностью и скоростью способно уничтожить капитал. Успешная торговля с его использованием требует не только глубокого понимания рынка, но и железной дисциплины, строгого риск-менеджмента и наличия значительной «подушки безопасности». Для большинства частных инвесторов более разумным путём является долгосрочное инвестирование без использования заёмных средств или с их минимальным и крайне осторожным применением.
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: В чем опасность кредитного плеча?.