В сети можно найти огромное количество статей о том, как собрать инвестиционный портфель. Однако редко где встретишь конкретный список инструментов с точными долями. И это правильно — слепое копирование чужих решений бессмысленно.
Безусловно, существуют публичные портфели известных инвесторов, например, Уоррена Баффета или Рея Далио, которые можно изучать для вдохновения. Но перенимать их структуру целиком — всё равно что следовать чужим советам, не понимая контекста. Цены на активы постоянно меняются, и то, что было выгодно вчера, сегодня может оказаться неэффективным.
Гораздо важнее понять фундаментальные принципы, которыми руководствуются профессионалы при формировании своих вложений. Умение самостоятельно «ловить рыбу» всегда ценнее готового улова.
Я не являюсь профессиональным управляющим, но за четыре года успешного инвестирования мой капитал стабильно растёт. В этой статье я хочу поделиться тремя базовыми принципами, которые лежат в основе моего подхода. Надеюсь, они окажутся полезными и для вас.
Принцип 1. Чёткое понимание цели, горизонта и толерантности к риску
Это кажется очевидным, но многие упускают этот момент из виду. Конкретная цель (например, накопление на образование ребёнка или пенсию), срок инвестирования и ваша личная готовность терпеть убытки напрямую определяют набор подходящих активов.
Недавно один из читателей написал мне, что наконец осознал роль облигаций в портфеле. Это отличный пример! Правильно подобранная структура — залог спокойствия инвестора.
Переписка с читателем. Скриншот автора
Если ваш инвестиционный горизонт меньше трёх лет, я бы рекомендовал воздержаться от покупки акций, даже самых надёжных. В такой ситуации лучше выбрать консервативную стратегию, разместив основную часть капитала в облигациях или на накопительном счёте, чтобы к нужной дате выйти в «кэш».
Можно, конечно, выделить небольшую долю (например, 20%) на дивидендные акции «голубых фишек» в расчёте на доходность 10-15% годовых. Но важно помнить: акции — это всегда высокий риск. К моменту, когда деньги понадобятся, вы можете быть вынуждены продавать их с убытком, и итоговая доходность окажется ниже, чем у простых облигаций.
Поэтому я всегда держу в портфеле долю облигаций. Как бы ни были заманчивы акции, я не перекладываю в них весь капитал. Моя доля облигаций не опускается ниже 50%. В случае серьёзных рыночных просадок я готов временно снизить её до 25%, чтобы купить подешевевшие акции, с последующим восстановлением баланса.
Обратите внимание: ТОП БИЗНЕС-ИДЕЙ для ПРОВИНЦИАЛЬНОГО ГОРОДА.
Если у вас высокий риск-аппетит и горизонт инвестиций более 10 лет, можно позволить себе более агрессивную стратегию. Но это должно быть осознанное решение! Вы должны быть готовы морально наблюдать за падением стоимости портфеля на 30-50% в течение нескольких лет.
Принцип 2. Осознанный подбор активов в соответствии с первым принципом
Фото Яндекс Картинки
Каждая ценная бумага, прежде чем попасть в портфель, должна пройти тщательный отбор и соответствовать вашим целям. Задайте себе простые вопросы:
- Зачем вам акции растущих компаний, если ваша цель — регулярный денежный поток?
- Нужны ли вам дивиденды, если вы вкладываетесь на 10+ лет ради роста капитала?
- Стоит ли наращивать долю акций, если через год вам понадобятся деньги и вы не готовы к убыткам?
Информационный фон часто создаёт хайп, который провоцирует на необдуманные действия из-за жадности или страха. Нельзя слепо следовать чужим советам по покупке или продаже.
Я всегда провожу собственный анализ, определяя потенциальные источники роста акции (недооценка, рост бизнеса, дивиденды) и сопутствующие риски. В моём портфеле есть акции с разными драйверами роста, но я никогда не забываю о балансе и защите.
Принцип 3. Регулярный анализ и корректировка портфеля
Многих пугает слово «ребалансировка», хотя её суть проста. Любая новая покупка или изменение цены актива меняет структуру портфеля. Избежать ребалансировки можно, только если держать одну бумагу, но это крайне рискованно.
На своём ИИС я держу около 20 акций и 30 облигаций. Инвестиции — непрерывный процесс. Ситуация меняется: компания может изменить дивидендную политику, замедлить рост или её бумаги могут стать переоценёнными. То, что было хорошей идеей год назад, сегодня может ей не соответствовать.
Например, если исчез источник роста (скажем, акция больше не недооценена), это может стать основанием для её замены на более перспективный актив.
Фото Яндекс Картинки
Я пересматриваю портфель раз в квартал. Если нахожу интересные идеи, соответствующие моим критериям, — добавляю. Если какая-то бумага выросла в разы без улучшения фундаментальных показателей, рассматриваю возможность сокращения доли. Также я не забываю, что короткие надёжные облигации могут быть отличным инструментом для сохранения капитала и ребалансировки.
Надеюсь, эти принципы были вам полезны. Если остались вопросы — пишите в комментариях.
Спасибо за внимание!
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: 3 принципа моего портфельного инвестирования.