Финансовые результаты за первый квартал 2022 года
Компания American Express (AXP) опубликовала впечатляющие финансовые показатели за первый квартал 2022 года. Чистая выручка показала значительный рост, увеличившись на 29,5% и достигнув отметки в $11,74 млрд. Чистая прибыль составила $2,1 млрд. Скорректированная прибыль на одну акцию (Diluted EPS) осталась практически на прежнем уровне — $2,73, что соответствует $2,74 за аналогичный период прошлого года. Эти результаты превзошли ожидания аналитиков, которые прогнозировали выручку в $11,62 млрд и EPS $2,44. Отметим, что достаточность капитала 1 уровня снизилась до 10,4% по сравнению с 14,8% годом ранее.
Детализация доходов и расходов
Непроцентные доходы (non-interest revenues) продемонстрировали взрывной рост на 32%, достигнув $9,5 млрд. Чистые процентные доходы также показали уверенный рост в 20%, составив $2,2 млрд. Расходы компании увеличились на 34% до $9,06 млрд, что в значительной степени связано с ростом расходов на вознаграждения клиентам, которые подскочили на 39%. Это свидетельствует о том, что компания активно инвестирует в программы лояльности для удержания и привлечения клиентов.
Потребительская активность и состояние портфеля
Средние расходы держателя карты American Express за квартал выросли на 28% и составили $5452. В США этот показатель ещё выше — $5965, что на 26% больше, чем год назад. Особенно заметен рост в сегменте «путешествия и развлечения», где расходы увеличились более чем в два раза, хотя пока и не достигли допандемийного уровня 2019 года, оставаясь ниже на 12%.
Количество действующих карт в мире выросло на 10% до 124,6 млн. Общий объём долга по кредитным картам увеличился на 27% до $89 млрд, что отражает как рост клиентской базы, так и увеличение активности существующих клиентов. При этом резервы по сомнительным долгам сократились до $3 млрд с $4,5 млрд годом ранее, что может указывать на улучшение качества кредитного портфеля.
Объёмы транзакций и выручка по направлениям
Совокупный объём транзакций в сети American Express показал рост на 30%, достигнув $350 млрд. В США объём транзакций составил $244,5 млрд, что на 31% выше показателей первого квартала 2021 года. Выручка от обработки транзакций (discount revenue) выросла на 37% до $6,8 млрд, а комиссии за обслуживание карт (net card fees) увеличились на 13,6% до $1,4 млрд.
Результаты по бизнес-направлениям также радуют: чистая выручка сегмента «потребительские сервисы» (Global Consumer Services) выросла на 17% до $7 млрд, «сервисы для компаний» (Global Commercial Services) — на 31% до $3,5 млрд, а «услуги для торговых компаний» (Global Merchant & Network Services) — на 29,6% до $1,4 млрд.
Обратите внимание: Как избавиться от кредитов и перестать пользоваться кредитными картами?.
Рынок акций и оценка компании
Несмотря на сильные операционные результаты, в пятницу акции American Express снизились на 2,8% до $180, следуя общей негативной динамике фондового рынка. Тем не менее, с начала года бумаги выросли на 10,3%, что является отличным результатом на фоне падения индекса S&P 500 на 10,4%.
Текущий коэффициент P/E компании составляет 18. За квартал было выплачено дивидендов на сумму $394 млн, а размер дивиденда на акцию был увеличен с 43 до 52 центов. Текущая дивидендная доходность — около 1%. Кроме того, компания выкупила собственных акций на $1,5 млрд, что демонстрирует уверенность руководства в будущем. Результаты квартала можно охарактеризовать как умеренно позитивные, особенно на фоне роста расходов. Рост потребительских расходов в США, связанный с отменой ограничений и возобновлением путешествий, играет компании на руку. Для долгосрочных консервативных инвесторов акции American Express могут представлять интерес.*
Акции American Express (AXP) занимают 6-ю позицию в ETF Vanguard Financials (VFH), бумаги которого входят в состав портфеля SUVE CM.
С момента первой публикации состава портфеля SUVE CM в сентябре 2020 года бумаги VFH показали рост на 47,6% (без учёта дивидендов).
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
Календарь квартальных отчётов за 1Q22 по компаниям, акции которых входят в наш портфель, см. по ссылке.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-сайте: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
Блог на Smart-Lab.
См. также: инвестиционная идея iShares Hang Seng TECH ETF.
*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Image: ebay.com
#american express #etf #vfh #кредитные карты #финансы #платежные системы #долгосрочные инвестиции #ежеквартальный отчет #акции компаний #дивиденды
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Обороты по картам American Express взлетели на 30% в 1 квартале.