Мой товарищ Кирилл принял решение сформировать собственный инвестиционный портфель, ориентированный на получение дивидендов. В этой статье я подробно расскажу о выбранной им стратегии и детально разберу каждую компанию, входящую в его портфель.
На старте капитал портфеля составляет примерно 80 000 рублей. Кирилл намерен регулярно, раз в неделю, пополнять свои инвестиции. В фокусе — исключительно российские компании с долгосрочным потенциалом и стабильными дивидендными выплатами, без спекулятивных сделок.
Сейчас в портфеле представлено 11 эмитентов, и в ближайшее время планируется добавить еще два. Среднесрочная цель (на горизонте около двух лет) — увеличить портфель до 1 миллиона рублей. Основной драйвер роста — это систематические пополнения, а не игра на колебаниях рынка.
Главная долгосрочная цель — создать актив, который можно будет удерживать десятилетиями. Полученные дивиденды планируется реинвестировать для наращивания капитала и достижения в будущем значительного пассивного дохода.
Анализ компаний в портфеле
📌 АЛРОСА
Текущая доля: около 4%. Планируется увеличить до 8%.
АЛРОСА — мировой лидер по запасам алмазов с основными производственными активами в России. Добыча последние пять лет остается стабильной (за исключением 2020 года). Прогнозы аналитиков и руководства компании указывают на сохранение текущих объемов производства и продаж.
Несмотря на публичный отказ некоторых ювелирных брендов от российских алмазов, негласные поставки продолжаются. Кроме того, растет спрос со стороны рынков Индии и арабских стран, что создает для компании дополнительные точки роста.
📌 Белуга
Текущая доля: менее 7%.
Компания идеально соответствует стратегии «рост + дивиденды». Менеджмент повысил дивидендную политику до 50% от прибыли по МСФО (ранее было 25%). Все ключевые показатели демонстрируют уверенный рост: выручка с 37 млрд рублей в 2017 году выросла до 86 млрд, а чистая прибыль — с 600 млн до 5 млрд рублей.
Планы компании амбициозны: увеличение выручки до 130 млрд рублей за счет масштабирования сети винотек Winlab (планируется открыть 2400 новых точек). Белуга также практикует выкуп собственных акций, что поддерживает их стоимость. Кирилл планирует докупить акции перед Новым годом, ожидая сезонного роста продаж.
📌 ГМК Норникель
Текущая доля: около 18% (крупнейшая позиция в портфеле).
«Норникель» — уникальная компания с продукцией стратегического значения, спрос на которую сохраняется в любых экономических условиях. Бизнес характеризуется высокой рентабельностью и комфортным уровнем долга.
В ближайшие годы дивиденды могут быть сокращены из-за масштабной инвестиционной программы. Однако эти вложения направлены на развитие производства, что, как считает Кирилл, оправдано для долгосрочного инвестора.
📌 Лукойл
Текущая доля: более 11%.
Высокие цены на нефть, сильные финансовые результаты и неспособность Запада ввести действенные ценовые ограничения создают благоприятный фон для компании. Инвестиция в Лукойл — это ставка на сохранение мирового спроса на углеводороды. Дополнительный потенциал связан с выплатой дивидендов за 2021 год и 9 месяцев 2022 года.
📌 Магнит
Текущая доля: 12%.
«Магнит» — один из флагманов российского продуктового ритейла. Компания успешно адаптируется к высокой инфляции, трансформируя ее в рост прибыли. Рост происходит как органически, так и за счет поглощения сети «Дикси». Компания активно развивает новые форматы и онлайн-доставку. Спрос на продукты питания остается неэластичным, что делает бизнес устойчивым к кризисам.
Обратите внимание: Как собрать команду мечты.
📌 Новатэк
Текущая доля: 8%.
Инвестиция в «Новатэк» — это ставка на глобальный рост рынка сжиженного природного газа (СПГ) и реализацию перспективных проектов по наращиванию мощностей. Компания успешно зарабатывает в текущих условиях, а внешний спрос остается высоким. Хотя повышенные налоги на ближайшие два года сократят прибыль, запуск новых проектов станет драйвером долгосрочного роста. При отсутствии прямых санкций «Новатэк» остается одним из самых привлекательных активов в России.
📌 Роснефть
Текущая доля: 9%.
Инвестиция в «Роснефть» — это ставка на успешную переориентацию нефтяных потоков с Европы на страны Азии. Компания — один из крупнейших в мире производителей нефти и не испытывает проблем со сбытом. Ключевой проект — «Восток Ойл», который отличается исключительно высоким качеством сырья. Для Кирилла «Роснефть» представляет интерес именно в долгосрочной перспективе.
📌 Сбербанк
Текущая доля: 8%.
Сбербанк — системообразующий игрок российской финансовой системы. Несмотря на серьезный удар от санкций и убыток в первом полугодии, банк вернулся к прибыльности. Обсуждается возможность выплаты дивидендов в 2023 году. Даже если выплаты не состоятся, Кирилл продолжит наращивать позицию. Государственная поддержка — плюс, но риском остается возможный выход с рынка нерезидентов, чьи активы «заморожены», что может оказать давление на котировки.
📌 Селигдар
Текущая доля: менее 7%.
Единственный золотодобытчик в портфеле. Компания развивается и недавно через дочернюю структуру «Русолово» выиграла аукцион на новое оловянное месторождение. Основные покупатели продукции — российские банки, хотя и закупают золото со скидкой.
📌 Татнефть
Текущая доля: более 6%.
«Татнефть» первой среди нефтяных компаний рекомендовала дивиденды за 2022 год. Хотя рекомендация не гарантирует выплаты, у компании нет прецедентов отмены уже утвержденных дивидендов. Бизнес в большей степени ориентирован на внутренний рынок (экспорт — не более 30% выручки), что делает его менее зависимым от внешнеполитических рисков по сравнению с другими нефтяными компаниями.
📌 Фосагро
Текущая доля: более 10%.
«Фосагро» — мировой лидер в производстве фосфорных и азотных удобрений, продукция которой критически важна для глобального АПК. Компания избежала прямых санкций со стороны США и ЕС. Основной риск исходит от внутренней политики — обсуждается введение дополнительных налогов на экспорт удобрений. Тем не менее, в долгосрочном плане компания остается крайне привлекательной для инвестиций.
Планы по пополнению портфеля
Кирилл планирует добавить в портфель еще две компании:
Московская биржа. Прогнозируется, что интерес частных инвесторов к российскому фондовому рынку будет расти, что напрямую положительно скажется на финансовых результатах биржи как компании.
МТС. Это классическая «дивидендная история». Компания, помимо развития новых проектов, фокусируется на генерации денежного потока и прибыли для акционеров.
На этом обзор портфеля Кирилла завершен. Спасибо за внимание!
Если статья была полезной, поддержите ее лайком 👍 и подписывайтесь на канал.
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Мой товарищ (Кирилл) решил собрать свой дивидендный портфель.