Приветствую всех читателей! Похоже, тема публикаций для начинающих инвесторов находит отклик. Возможно, совет маркетолога разбавлять аналитический контент общими советами был верным — время покажет.
Однако если раньше я писал «Бесплатный курс для начинающих инвесторов» с разбором мультипликаторов, то новая серия статей будет иметь принципиально иной подход.
Внимание! Всё, что опубликовано в моём блоге, не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением о покупке или продаже ценных бумаг или иных финансовых инструментов.Действия и мысли, описанные в разделе, отражают личный опыт автора и не преследуют цели побудить вас к каким-либо операциям с вашими активами, финансами или на фондовом рынке!Читатель не должен полагаться на информацию из данной статьи, её полноту, точность или объективность при принятии любых решений.
Действительно, тему мультипликаторов можно изучить самостоятельно, пролистав блог с начала, или прочитав книгу по фундаментальному анализу. В отличие от прошлых материалов, эта серия будет посвящена выводам, мыслям и размышлениям, сформировавшимся у меня за годы инвестирования.
Диверсификация и доходность: ключевой парадокс
Сегодня поговорим о диверсификации и доходности. Начну с главного тезиса.
Если ваша цель — получить хорошую, осмысленную доходность, которая превосходит рыночные индексы, вам следует отказаться от диверсификации.
Это правило применимо не ко всем инвесторам без исключения, а только к тем, кто пришёл на рынок, чтобы заниматься инвестициями профессионально.
Если вы нацелены на заработок, а не используете фондовый рынок как «рисковую альтернативу банковскому депозиту», то нужно сконцентрироваться на понятных инвестиционных идеях, бизнесах и компаниях. Необходимо развивать компетенции и понимать, почему та или иная акция будет переоценена рынком.
Миф о пассивном инвестировании и стоимостном подходе
Сейчас в моде рассуждения, которые часто противоречат логике. Например, популярно говорить о вложениях в ETF на индекс S&P 500, при этом ссылаясь на стоимостное инвестирование и Уоррена Баффета. Эти вещи являются противоположностями.
ETF на S&P 500 имеет такое же отношение к стоимостному инвестированию, как я — к болиду «Формулы-1». То есть никакого. Если вы действительно хотите стать профессионалом и обыгрывать рынок, отказ от диверсификации — необходимый шаг.
Однако этот подход подходит только тем, кто готов использовать свои знания и сфокусироваться на поиске акций с потенциалом роста. Инвестор должен чётко понимать, почему это произойдёт. Если компетенций пока нет, но есть желание, — сначала нужно их развить, а уже потом выходить на «поле боя» за высокой доходностью.
Что на самом деле говорил Баффет о диверсификации?
Вы можете подумать, что я несу чушь, и что Уоррен Баффет выступает за диверсификацию.
Обратите внимание: Нищий русский менталитет. Почему многие относятся к бедному классу.
Тогда просто взгляните на структуру его портфеля.
О какой диверсификации может идти речь, если на четыре акции приходится около 70% портфеля?
А вот что сам Уоррен Баффет, любимец многих инвесторов, говорил о диверсификации:
Диверсификация нужна инвестору, который ничего не знает, она не нужна профессионалу. Если вы профессионал и уверены в себе, тогда я бы посоветовал концентрацию. Для всех остальных, если это не ваша основная деятельность — диверсифицируйте по максимуму.
Собрание акционеров Berkshire Hathaway 1996, 1997, 2000, 2008 годов
Или вот ещё одна цитата:
«Диверсификация — это защита от глупости. Она не имеет большого значения для тех, кто знает, что делает. Кейнс, в сущности, сказал: не пытайтесь вычислить, что делает рынок. Вычислите бизнес, который вы понимаете, и сконцентрируйтесь. Диверсификация — это защита от невежества, но, если вы не считаете себя безграмотным, потребность в ней существенно уменьшается. Великие состояния были сделаны на владении одним прекрасным бизнесом. Если вы понимаете бизнес, вам нет нужды владеть несколькими».
Итог: выбор стратегии зависит от ваших целей
Таким образом, если вам необходима широкая диверсификация, скорее всего, вы не покажете выдающихся результатов. Но если вы стремитесь к большему и глубоко понимаете, как работает бизнес и почему вырастут определённые акции, у вас есть все шансы на отличную доходность.
Однако остаётся открытым ключевой вопрос: «Как стать профессионалом? Как научиться разбираться в бизнесах и находить акции, способные принести сверхдоходность?»
Именно об этом мы и поговорим в следующих статьях. А пока — удачи на фондовом рынке и пусть ваши активы растут!
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Как инвестору получать доходность больше рынка. Простое правило, которое многие нарушают.