Сущность и основные постулаты классической теории
Количественная теория денег объясняет стоимость денег и уровень цен в экономике, исходя из объема денежной массы в обращении. Основной принцип гласит: чем больше денег выпущено в обращение, тем выше общий уровень цен и, соответственно, ниже покупательная способность (стоимость) самих денег. Эта теория начала формироваться в XVI-XVIII веках. Её классический вариант базируется на трех фундаментальных постулатах:
- Постулат причинности: масса денег в обращении является причиной изменения товарных цен.
- Постулат пропорциональности: изменение цен происходит прямо пропорционально изменению денежной массы.
- Постулат однородности: изменение денежной массы влияет на все цены в экономике равномерно.
Философ Дэвид Юм, в отличие от некоторых предшественников, отмечал, что пропорциональная связь между массой денег и ценами устанавливается не мгновенно, а с определенным временным лагом. Распространение количественной теории было ответом на господствовавшую в XVI-XVII веках металлистическую теорию денег, сторонники которой отождествляли деньги исключительно с драгоценными металлами и видели источник богатства в накоплении золота и серебра. С развитием капитализма такой подход стал тормозить экономический рост.
Исторический контекст и прогрессивность теории
В противовес металлизму в XVII-XVIII веках распространилась номиналистическая теория, представители которой (например, Джеймс Стюарт, Джордж Беркли) рассматривали деньги как условные счетные единицы, чья стоимость определяется государством. Классическая количественная теория, в свою очередь, утверждала, что стоимость денег определяется соотношением товарной и денежной массы. Поскольку деньги подвержены риску обесценивания, нет смысла накапливать их как сокровище — более рационально вкладывать их в функционирующий капитал. В этом и заключалась прогрессивность теории для своего времени. Кроме того, она заложила теоретическую основу для анализа стоимости бумажных (неразменных) денег.
Однако дальнейшее развитие экономики выявило ограниченность классического подхода. Его представители лишь констатировали зависимость, но не изучали глубинные механизмы связи между деньгами и ценами. Сторонники трудовой теории стоимости (Адам Смит, Давид Рикардо) рассматривали деньги как особый товар, выступающий посредником в обмене, а их стоимость определяли затратами труда.
Вклад М. И. Туган-Барановского
Значительное внимание развитию количественной теории уделил экономист М. И. Туган-Барановский. Он подверг критике её классический вариант, изложенный, в частности, в работах Ирвинга Фишера. Признавая правильность формального «уравнения обмена», Туган-Барановский считал, что Фишер не внес в теорию ничего принципиально нового. Эта критика побудила его к её усовершенствованию:
- Он доказал, что на уровень цен влияют не один, а все факторы, входящие в «уравнение обмена».
- Показал, что влияние количества денег на цены не является однозначным и прямолинейным.
Обратите внимание: Купить хату, сделать ремонт и вернуть часть денег за это с помощью вычета.
Это влияние может осуществляться через:- изменение совокупного спроса на товары;
- изменение учетной процентной ставки;
- изменение общественных представлений о стоимости денег.
- Доказал, что влияние денежной массы на цены дифференцировано и зависит от продолжительности и масштабов её увеличения.
- Раскрыл механизм взаимосвязи между общей денежной массой в стране, объемом денег вне оборота (сбережения) и скоростью их обращения.
Вклад Дж. М. Кейнса
Джон Мейнард Кейнс стал одним из главных сторонников необходимости денежно-кредитного регулирования экономики. Он видел причину кризисов в недостатке «эффективного спроса» и инвестиционной активности. Кейнс рассматривал скорость обращения денег (V) как переменную величину. Он разработал теорию «предпочтения ликвидности», добавив к традиционным мотивам хранения денег (трансакционному и precautionary) спекулятивный мотив, связанный с ожиданиями изменений цен на финансовые активы и процентных ставок.
Чем ниже процентная ставка, тем выше предпочтение ликвидности (спрос на наличные деньги). Его формула спроса на деньги: M = M1 + M2 = F(Y) + L(i), где M1 — трансакционные остатки, M2 — спекулятивные остатки, Y — совокупный доход, i — норма процента.
Ключевую роль в своей теории Кейнс отводил не денежной массе как таковой, а норме процента, которая выступает передаточным звеном, через которое деньги влияют на производство и занятость. Его трансмиссионный механизм выглядит так: M → i → I → Y → P.
Увеличение денежной массы (M) государством ведет к снижению реальной процентной ставки (i). Это удешевляет кредиты, стимулирует инвестиции (I), что приводит к росту производства и занятости (Y). В результате цены (P) также растут, но такая инфляция в кейнсианской модели стимулирует спрос. Кейнс рекомендовал политику «дешевых денег» для выхода из спада. Однако в условиях глубокой депрессии экономика может стать нечувствительной к низким ставкам, что грозит попаданием в «ловушку ликвидности».
Современный монетаризм М. Фридмена
Монетаризм, основанный Милтоном Фридменом, исходит из того, что рыночная система способна к саморегулированию и не требует активного государственного вмешательства. Главным объектом регулирования должна быть денежная сфера. Воздействие государства на экономику должно осуществляться через регулирование предложения денег. Однако, понимая инфляционные риски неконтролируемой эмиссии, Фридмен сформулировал «денежное правило»: государство должно обеспечивать постоянный, умеренный прирост денежной массы, пропорциональный долгосрочному темпу роста реального ВВП.
Современный синтез
Сегодня большинство экономистов признают активное влияние количества денег на реальный сектор в краткосрочном периоде и на уровень цен — в долгосрочном. Также признается важная роль государства в регулировании, хотя акценты в механизмах этого регулирования расставляются по-разному.
Представители разных школ сходятся в том, что остановить инфляционную спираль сложно, поэтому её легче предотвратить, чем бороться с последствиями. Стратегия монетарной политики должна не допускать выхода инфляции из-под контроля, для чего центральные банки должны обладать высокой степенью независимости. Определение стратегических целей и «коридора» для их достижения оказывает стабилизирующее влияние на ожидания экономических субъектов. Достигнуто также много общего в подходах к использованию инструментов денежно-кредитного регулирования.
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Классическая количественная теория денег, ее сущность , характеристика основных постулатов.