В этой статье мы разберем ключевые вопросы, с которыми сталкивается предприниматель, привлекая инвестиции: что происходит в большинстве случаев? Как не превратиться в «наёмного менеджера» в собственном деле? А также рассмотрим реальную историю предпринимателя Захара, который перегорел, работая с инвесторами.
Меня зовут Егор Рощупкин, я основатель компании «Шебо». Мы специализируемся на привлечении частных инвестиций для амбициозных предпринимателей, помогая им достигать масштабных целей.
* * * * *
Дисклеймер:
Я поделюсь своими наблюдениями за ситуациями, когда увлеченный своей идеей предприниматель, горящий энтузиазмом, передает долю в компании инвестору, часто пренебрегая важными юридическими и стратегическими деталями в погоне за ресурсами.
О каких предпринимателях идет речь?
С 2018 года мы помогаем владельцам бизнеса привлекать частные инвестиции для роста и масштабирования. Важный момент: мы не работаем со стартапами «с нуля», а помогаем масштабировать уже существующий и работающий бизнес.
Это, как правило, компании с годовой выручкой от 100 миллионов рублей. Сферы деятельности наших клиентов самые разные: IT, геймдев, розничная торговля, производство, ипотечное кредитование, автобизнес, экспорт, импорт, фармацевтика и другие.
Инвестор как партнер: откуда берется эта идея?
Путь предпринимателя к поиску инвестора-партнера обычно проходит через три стадии, каждая из которых сопряжена с разочарованиями.
Первые 3-6 месяцев: Предприниматель полон оптимизма, обращается к друзьям и родственникам, получает много слов поддержки, но реальных инвестиций, как правило, нет.
6–12 месяцев: Начинается знакомство с профессиональным рынком. Предприниматель пробует работать с инвестиционными и кредитными брокерами, консалтинговыми агентствами по привлечению инвестиций и т.д.
12–24 месяца: Приходит понимание рынка. Предприниматель готов платить комиссию (10-20%), но только по факту привлечения средств, так как к этому моменту он уже, вероятно, потратил деньги на различные «упаковки» бизнеса, финансовые модели и прочие услуги с неясным результатом.
После двух лет поисков наступает переломный момент: либо предприниматель осознает необходимость системного подхода, либо его охватывает чувство безысходности. Чаще случается второе. Именно в этот момент, отчаявшись реализовать свои амбиции по расширению, он решает найти инвестора-партнера и отдать ему долю в бизнесе, ставя цель развития выше сохранения полного контроля.
Как находят инвесторов-партнеров?
Чаще всего это вопрос личных связей и возможностей. Идеальный вариант — найти опытного инвестора, который глубоко разбирается в вашей отрасли и может оценить потенциал бизнеса. Самый прямой путь — «штурмовать» офисы венчурных фондов или бизнес-ангелов.
Однако, как мы уже отметили, предприниматель, прошедший долгий и тернистый путь, часто находится в состоянии «отчаяния». Это состояние и толкает его на поиск партнера, который не просто даст деньги, но и разделит риски и управление.
История из жизни: кейс Захара
Предприниматель Захар занимался производством металлоконструкций для нефтяных компаний. Бизнес был связан с тендерами и долгими отсрочками платежей. Чтобы масштабироваться, ему срочно требовались оборотные средства — не 20-30 миллионов, которые он мог заработать за пару лет, а 200-300, а в идеале 500 миллионов рублей.
У Захара были выигранные тендеры, надежная команда и производственные мощности. Не хватало только денег для рывка. Инвестор предложил необходимый капитал, но исключительно в обмен на долю в компании, а также потребовал внедрить своего бухгалтера и финансового директора, выдвинув еще десяток условий.
Видя в этом предложении последний шанс, Захар согласился почти на все. Бизнес действительно пошел в рост. Но со временем Захар почувствовал себя несчастным. Из владельца и лидера он превратился в операционного директора, выполняющего указания. Инвестор же настаивал на ежемесячной выплате дивидендов, вместо того чтобы реинвестировать прибыль в развитие.
Для Захара его компания была детищем и миссией, а для инвестора она стала «дойной коровой». Это классический конфликт целей: предприниматель хочет развивать бизнес и дело, а инвестор — максимизировать возврат на вложенный капитал. На этом этапе у Захара оставалось два пути: смириться с ролью наемного управляющего или начать сложный процесс выхода из партнерства.
Конечно, бывают и успешные симбиозы, но, по моим наблюдениям, в девяти случаях из десяти история развивается по негативному сценарию, похожему на историю Захара.
Резюме и выводы
Вступая в партнерские отношения с инвестором, важно инвестировать достаточно времени, средств на юридическое сопровождение и эмоциональных сил на проработку деталей. Это нужно, чтобы в будущем не оказаться в положении Захара, который пожертвовал и контролем, и своей мотивацией.
* * * * *
Если хотите глубже погрузиться в тему, изучите 17 инструментов, с помощью которых наши клиенты привлекли более 1,7 млрд рублей. А также подписывайтесь на мой Telegram-канал, где я рассказываю, как строилась компания «Шебо» — лидер в привлечении инвестиций для предпринимателей.
Мой Бизнес Финансы Деньги Инвестиции Развитие Длинная статья 1
Больше интересных статей здесь: Бизнес.
Источник статьи: Стоит ли давать инвестору долю компании?.