Инвестиционный мир — это арена постоянной конкуренции и риска, где выживают сильнейшие. Неудивительно, что лексикон инвесторов и финансовых аналитиков насыщен военными терминами. Эти понятия, пришедшие из тактики и стратегии сражений, точно описывают агрессивные методы ведения бизнеса, слияния и поглощения, а также битвы за контроль над компаниями.
Стратегия выжженной земли
Исторический пример этой стратегии — кампания Наполеона в России в 1812 году. Несмотря на превосходство французской армии в обучении и тактике, царь Александр I применил тактику выжженной земли. Отступая, русские войска уничтожали всё, что могло пригодиться противнику: жилища, урожай, скот. Это лишило армию Наполеона ресурсов и привело её к катастрофе в условиях суровой зимы.
В корпоративном мире аналогом этой стратегии служат действия компании-мишени при враждебном поглощении. Чтобы сделать себя непривлекательной для агрессора, компания может ликвидировать свои самые ценные активы или взять на себя огромные долги. Однако такая тактика — палка о двух концах. Успешно отразив атаку, компания оказывается ослабленной и должна восстанавливаться из руин, которые создала сама. Это радикальная мера, сравнимая с самоуничтожением ради того, чтобы не достаться врагу.
Блицкриг и молниеносные поглощения
Блицкриг, или «молниеносная война», — стратегия, которую нацистская Германия успешно применяла в начале Второй мировой. Она заключалась в быстрых, сокрушительных ударах с использованием танков и авиации, ломавших традиционную оборону противника.
В финансах «блицкригом» называют стремительное и крайне выгодное тендерное предложение о поглощении. Оно настолько привлекательно для акционеров компании-мишени, что те практически не могут ему сопротивляться, и сделка завершается в рекордные сроки. Ключевое сходство с военной тактикой — скорость, хотя, разумеется, финансовый «блицкриг» лишён ужасов реальной войны.
Рейд на рассвете
В военном деле атака на рассвете всегда считалась эффективной, так как застаёт противника врасплох, в момент наименьшей готовности. Со временем эта тактика стала обычной практикой, сменив старые «джентльменские» правила объявления войны.
На Уолл-Стрит «рейд на рассвете» — это быстрая скупка крупного пакета акций компании-мишени сразу после открытия торгов. Покупатель, часто с помощью брокеров, накапливает значительную, а иногда и контрольную долю, пока руководство атакуемой компании ещё не поняло, что происходит. Даже 15% акций, приобретённых таким образом, могут дать рейдеру серьёзное преимущество. Хотя эта тактика эффективна, она считается агрессивной и не всегда вызывает одобрение, порождая недовольство даже внутри собственного лагеря.
Обратите внимание: Русское купечество и их влияние на современное общество.
Капитуляция рынка
Изначально термин «капитуляция» означал соглашение об условиях сдачи. С XVII века он стал синонимом поражения. На фондовом рынке «капитуляция» — это момент массовой панической распродажи, когда инвесторы, теряя надежду, избавляются от акций, фиксируя убытки. Это сопровождается резким падением цен и высокими объёмами торгов.
Многие трейдеры считают, что после такой тотальной «капитуляции», когда продали даже самые стойкие, рынок достигает дна. Логика подсказывает, что дальше падать уже некому, и следующее движение может быть только вверх. Таким образом, капитуляция для некоторых становится сигналом к поиску выгодных покупок.
Военный сундук
Исторически правители копили средства в «военном сундуке» задолго до конфликта, чтобы нанять солдат и обеспечить армию. В современном корпоративном мире «военный сундук» — это запас наличных средств или ликвидных активов, который компания накапливает для защиты от враждебного поглощения или для финансирования собственных агрессивных приобретений.
Государства для пополнения таких «сундуков» часто выпускают военные облигации — долговые бумаги для финансирования армии. Покупка этих облигаций подаётся как патриотический долг, хотя их доходность обычно ниже рыночной. Это способ дать гражданам почувствовать свою причастность к общей победе.
Дети войны
В реальном мире «детьми войны» называют тех, кто родился и вырос в условиях конфликта, часто от солдат-иностранцев.
В инвестициях этот термин имеет иное значение. «Дети войны» — это компании, бизнес которых процветает в военное время или в преддверии конфликта. Обычно это производители оружия, военной техники, обмундирования и другие оборонные подрядчики. Их акции могут показывать рост на фоне общей рыночной нестабильности. Однако в мирное время интерес к таким «детям войны» со стороны инвесторов часто ослабевает.
Таким образом, Уолл-Стрит — это своя особая зона боевых действий. Жёсткая конкуренция за капитал и влияние заставляет участников рынка использовать проверенные многовековой историей военные стратегии, которые оказались удивительно применимы к миру высоких финансов.
Больше интересных статей здесь: Бизнес.
Источник статьи: Влияние войны на Уолл-Стрит.