Сложилась довольно ироничная ситуация. Буквально сразу после того, как я продал акции Cisco, зафиксировав прибыль, наткнулся на популярный YouTube-канал, который активно рекомендует эту бумагу к покупке. Это заставило задуматься и проанализировать ситуацию более детально.
Фундаментальная оценка компании
Cisco Systems — это компания с проверенной репутацией, которая производит надёжное и при этом относительно недорогое сетевое оборудование. На основе личного опыта работы в IT-сфере с клиентами уровня «Ростелекома», ЛСР, Volkswagen и BMW, могу утверждать, что их продукция по многим параметрам превосходит решения от таких гигантов, как IBM.
Однако ключевая проблема для инвестора заключается в том, что Cisco — это не массовый потребительский бренд. Компания работает в B2B-сегменте, и её имя малоизвестно широкой публике. Именно эта «непопулярность» среди рядовых инвесторов объясняет относительно низкую волатильность акций и отсутствие резких, спекулятивных взлётов, характерных для других технологических компаний.
Показательным является мультипликатор P/E (цена/прибыль), который для американской IT-компании находится на очень скромном уровне — около 18. Это говорит о потенциальной недооценённости.
Долгосрочный график демонстрирует устойчивую положительную динамику, что делает акции Cisco привлекательным активом для стратегических инвесторов, ориентированных на многолетнее владение.
Технический анализ и причины для продажи
Несмотря на крепкие фундаментальные показатели, я принял решение зафиксировать прибыль. Причина кроется в технической картине. Уже два года котировки Cisco торгуются в рамках локального нисходящего канала (нисходящего тренда). В настоящее время цена тестирует его верхнюю границу, что создаёт зону повышенного риска.
Недавний рост был подогрет новостями о выходе компании на рынок систем для «умного дома». Однако импульс от этой новости выглядит недостаточно сильным, чтобы уверенно преодолеть мощное сопротивление, формировавшееся на протяжении 24 месяцев.
Таким образом, моя логика продажи проста: перед публикацией очередного квартального отчёта высока вероятность коррекции. Пандемия 2020 года серьёзно ударила по продажам компании, и общая картина может развиваться по негативному сценарию.
Если этот сценарий реализуется, то возобновления устойчивого роста вряд ли стоит ждать раньше второй половины 2021 года.
При более детальном рассмотрении графика можно заметить формирование классического медвежьего паттерна «двойная вершина». Подтверждают опасения и низкие торговые объёмы при текущем росте, что говорит об отсутствии интереса со стороны крупных игроков.
Итоговый вывод
Фундаментально Cisco остаётся отличной компанией с сильными позициями на рынке. Однако текущие технические уровни создают высокие краткосрочные риски. Моя стратегия — дождаться более привлекательной точки для входа, на уровнях существенно ниже текущих котировок.
Подписывайтесь, ставьте лайк, таков путь!
Больше интересных статей здесь: Бизнес.
Источник статьи: Покупаю Cisco - бумага в стиле диско. Покупаю Cisco - тысяча чертей..