Хотя эта новость официально появилась ещё в январе текущего года, она не потеряла своей актуальности. Особый интерес вызывает решение Центробанка изменить критерии доступа банков к ликвидности. Регулятор планирует с 2022 года предоставлять кредиты и проводить операции репо даже с теми кредитными организациями, чей кредитный рейтинг находится на минимально допустимом уровне — «B-(RU)» по шкале АКРА или «ruB-» по шкале «Эксперт РА». Это решение действует независимо от того, к какой группе по другим параметрам относится банк.
Что означает рейтинг «B-» и какие риски он несёт?
Рейтинг «B» в целом указывает на низкий уровень кредитоспособности и финансовой устойчивости организации по сравнению с другими участниками рынка. Банк с таким рейтингом пока способен исполнять свои обязательства, но его запас прочности крайне ограничен. Градация «B-» является самой низкой в этой категории, что означает высокую уязвимость к любым негативным изменениям экономической конъюнктуры.
Простыми словами, банк с рейтингом «B-» находится в зоне повышенного риска. При ухудшении экономической ситуации вероятность его банкротства существенно возрастает. Предоставление такому банку дополнительной ликвидности — это рискованный шаг, так как средства могут быть потеряны полностью или частично.
Как Центробанк страхует риски и почему идёт на этот шаг?
ЦБ, безусловно, осознаёт эти риски и пытается их минимизировать. Все операции будут проводиться под залог активов — ценных бумаг или иного обеспечения. Однако здесь возникает другая проблема: стоимость залога может быть крайне нестабильной. Сегодня актив считается надёжным и ликвидным, а завтра он может резко обесцениться, оставив регулятора с недостаточным покрытием.
Вопрос в том, чем руководствовался Центробанк, устанавливая столь низкий порог для доступа к рефинансированию. Кому это решение могло быть выгодно?
Кто может стать главным бенефициаром новых правил?
Анализ списка банков с рейтингами «B+», «B» и «B-» показывает, что большинство из них — небольшие и малоизвестные региональные кредитные организации. Однако есть одно заметное исключение — банк «Восточный». По состоянию на август 2020 года он занимал 35-е место по размеру активов в России. На сегодняшний день «Восточный» имеет рейтинг «ruB-» от агентства «Эксперт РА». Рейтинг от АКРА был отозван в апреле 2020 года по формальной причине — «в связи с окончанием срока действия договора».
Это наводит на мысль, что именно потребности крупных, но испытывающих трудности банков, таких как «Восточный», могли стать причиной смягчения требований со стороны регулятора. Хотя это лишь предположение, оно выглядит логичным, учитывая, что новые правила открывают доступ к ликвидности именно для таких игроков. Таким образом, решение ЦБ можно рассматривать как меру поддержки системно значимых, но проблемных банков, что в конечном итоге направлено на стабилизацию всей банковской системы в непростых экономических условиях.