Всем привет. В предыдущей статье я делился своими финансовыми результатами с начала года и начал раскрывать тему стратегического усреднения позиций на фондовом рынке. Сегодня я продолжу эту тему и на конкретном примере покажу, как работает эта методика для роста капитала.
Важное предупреждение для читателей
Внимание! Всё что написано в блоге не является инвестиционной рекомендацией, советом, идеей или предложением к покупке или продаже ценных бумаг, других финансовых инструментов.
Действия и мысли описанные здесь являются личными действиями автора и не преследуют цели побудить Вас совершать какие-либо поступки со своими активами, финансами, в том числе на фондовом рынке!
Читатель не должен полагаться на информацию, содержащуюся в данной статье, а также на её полноту, точность или объективность, при использовании в любых целях.
Пример №1: Прямое усреднение одной акции
Представим, что у меня есть для инвестиций 1 миллион рублей. После проведенного анализа я решил вложить их в акции компании ОВК. Это был март 2020 года, и цена одной акции составляла 250 рублей.
Рассмотрим гипотетический расчет, если бы я усреднял позицию каждые три месяца, вкладывая по 200 тысяч рублей. На практике такие деньги закончились бы быстрее — это классическая ловушка «охоты за дном», которая редко приводит к успеху. Возникает вопрос: почему суммы усреднения именно 200, 170, 100 тысяч? Ответ прост: тактика определяется задним числом, когда виден разворот тренда. В реальности же график будущего нам недоступен, и мы действуем в условиях неопределенности.
Пример №2: Диверсификация и ротация портфеля
Теперь рассмотрим альтернативный, более гибкий сценарий. Вместо концентрации на одной бумаге мы формируем портфель из трех акций: две дивидендные и одна — та же ОВК.
Обратите внимание: Три шага, чтобы начать создавать финансовую подушку безопасности.
В качестве примера возьмем реальные компании: ВСМПО-Ависма и Роснефть. Почему именно они? Это не абстрактный пример, а реальный кейс, за которым можно было следить. Я действительно позже заменил эти акции на ОВК после того, как последняя показала уверенный рост.
Ключевой момент: Мы по-прежнему не знаем, куда пойдет цена каждой из этих акций. Однако их объединяет важный корпоративный фактор — программы обратного выкупа (buyback), которые проводились в обеих компаниях. Мы знали о существовании этих программ, но не могли точно предсказать их влияние на котировки. Условия те же: 1 миллион рублей, который мы решили распределить между акциями пропорционально, открыв позиции в марте 2020 года. Таким образом, мы применяем принцип портфельных инвестиций, диверсифицируя риски.
Вот как выглядела наша таблица покупок. Изначально мы пропустили покупки ОВК из-за коррекции цены, следуя правилу усреднения инвестиционных идей в определенные периоды (май–июнь и декабрь–январь). Свободные средства были направлены на усреднение позиций по ВСМПО и Роснефти. Когда деньги на эти две бумаги закончились, мы смогли усреднить ОВК в декабре и мае.
В итоге на весь портфель было потрачено чуть меньше 1 миллиона рублей, и мы сформировали следующие позиции:
Следующим шагом была оценка финансового результата по сформированному портфелю.
Далее, в июне 2021 года, мы продали акции ВСМПО и Роснефть.
Вырученные средства были направлены на усреднение и увеличение позиции в ОВК.
Итоговый результат и выводы
В результате такой стратегии мы получили 17 383 акции ОВК, потратив те же самые 1 миллион рублей. Для сравнения: в первом примере (прямое усреднение одной акции) на ту же сумму мы смогли бы купить только 4 746 акций.
Эта логика наглядно описывает движение бумаг в портфеле и демонстрирует, почему важно не просто механически усреднять упавшие позиции, но и вовремя фиксировать прибыль по одним активам, чтобы усилить перспективные идеи на росте.
Разумеется, данный пример несколько идеализирован. В реальности моя средняя цена входа по ОВК была 82,5 рубля, и я увеличивал позицию на отскоке. Однако суть стратегии остается неизменной. Вместо того чтобы бесконечно усреднять одну бумагу и, вероятно, не достичь такой эффективной средней цены, я заработал на других акциях, произвел ротацию капитала, усилил основную позицию и, как следствие, значительно увеличил общую доходность портфеля.
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Как покупать и усреднять акции, чтобы портфель выросл на 77% за 8 месяцев.