друзья всем привет, сегодня мы решили взять на разбор одно из самых обсуждаемых
акций на российском рынке это
телекоммуникационная компания мтс
она давно уже привлекает инвесторов
своими большими дивидендами
и растущими операционными показателями
ну давайте ее под лупой сегодня и
рассмотрим ну что ж давайте начнем с
вами с общей информации о компании по
umts
это известная ведущая
телекоммуникационная компания в россии
на московской бирже акции компании
появились в феврале 2004 года и
торгуются они под тикером мтс с
изначально компания занималась
предоставлением услуг мобильной и
фиксированной связи но потом спектра
своей деятельности она значительно
расширила и сегодня мтс также
предоставляет клиентам цифровые сервисы
спутниковые интернет-телевидение
финансовые услуги сервиса электронной
коммерции и найти решения помимо россии
компания также работает в армении и
беларуси
при этом в россии обслуживается более 78
миллионов абонентов в белоруссии чуть
менее шести миллионов а в армении
чуть более двух миллионов то есть как
видно по цифрам российский рынок для
компаний является ключевым ну что ж
друзья минутка истории давайте посмотрим
как мтс развивалась компания была
создана на базе консорциума мобильная
москва еще в 1993 году в девяносто
шестом году ходин кфк система владимир
евтушенко во выкупает долю у российских
собственников но их слову и сейчас
having остается крупнейшим и
контролирующим акционером мтс потом
начинается активная экспансия на рынке
телекоммуникационных услуг который
развивался в то время очень и очень
быстро после слияния зао мтс и зао ртк в
2000 году была образована оао мобильные
телесистемы
и в том же году депозитарные расписки на
акции компании получили листинг на
нью-йоркской бирже компания наращивала
свое присутствие
рынок сотовой связи не прекращал расти к
2004 году мтс уже покрывало почти всю
страну и беспощадно скупала всех
региональных операторов тем самым она
еще больше усиливало свои для позиции но
и выходила на обслуживание абонентов
так же и в страны снг вы можете увидеть
график депозитарных расписок мтс
сначала их торговли на нью-йоркской
бирже за время обращения на бирже к
слову сказать мтс два раза дробила свои
депозитарные расписки зачем она это
делала чтобы увеличить ликвидность и
снизить цены на покупку акций в 2005
году количество акций в одной расписки
сократилась с 20 до 5 а в 2010
увеличилось еще в два с половиной раза и
вот сейчас бумаги торгуются в районе 340
рублей за одну акцию минимальный размер
лота 10 акций то есть минимальная цена
покупки составляет примерно 3 тысячи 400
рублей по состоянию на июнь 2021 года
для того чтобы в своем развитии не
останавливаться для того чтобы не впасть
в стагнацию
мтс решила развивать свою экосистему и
компания анонсировала свою стратегию
которая города называется каста мой
lifetime блю
20 вот эта стратегия сокращенно се л
ведь 20 держится на трех столпах первый
столб это клиент к клиентам будет
оказываться индивидуальный подход на
основе искусственного интеллекта и
аналитики больших данных
2 подходит называется lifetime то есть
компания будет работать над повышением
лояльности эмоциональной привязанности
клиента к бренду чтобы дольше оставался
с компанией на протяжении всей жизни
желательно но и 3 во вью стоимости
специалисты мтс хотят создать удобную
технологическую платформу для своих
клиентов и партнеров теперь давайте
поговорим о том что из себя представляет
так называемая экосистем ность компании
тут можно выделить несколько сегментов
первый сегмент это конечно же телефону и
с ним все в принципе стандартные понятно
потому что это и есть основная
деятельность мтс до сих пор второй
сегмент это фильм тех сюда входит
интеграции с мтс банком и
мтс собственно говоря контролирует более
99 процентов в капитале банка a bank
предоставляет банковские соответственно
и финансовые услуги в салонах связи мтс
также мтс начал работает на рынке
инвестиционных услуг и участвует в
капитале у к система капитал третий
сегмент это меди в основном это касается
платного телевидения общее количество
абонентов в годовом исчислении превышает
7 миллионов пользователей
ну и последний сегмент это облачные и
цифровые решения нужно сказать что
сегодня приложениями мтс а пользуются
уже более 24 миллионов человек а это
число продолжает расти
компания стремится развивать свои
сервисы используют различные
коллаборации например там в партнерстве
summit sea
elise индекс плюс кроме того мтс часто
прибегает к слияниям и поглощениям ну
слава богу финансовой компании это
делать позволяют вот например мтс я
приобрел на контрольную долю в компании
лайт бокс это разработчик
облачных касс для корпоративных клиентов
вдобавок к этому компания еще прикупила
и двух российских билетных операторов
это компании ponominalu.ru
и ticket and точка ру но и это еще не
все мтс а также приобрела доли в
киберспортивном клубе
гамбит esports а в большом российскому
онлайн сервисе для решения бытовых и
бизнес-задач
youtube.com этом и многие о нем слышали
ну а в марте 21 года мтс через свою
дочернюю компанию инвестировала около 10
миллионов долларов в стартап по который
занимается производством чипов компания
называется как нейрон
как мы с вами видим бизнес компании
очень хорошо диверсифицирован и компании
действительно старается создать самую
настоящую экосистему
теперь друзья давайте посмотрим на
финансовые показатели мтс сразу скажу
они достаточно стабильны в общем-то
несмотря на диверсификацию своей
деятельности главный источник доходов
это услуги мобильной связи
на них приходится 67 процентов на втором
месте идет продажи товаров 14 процентов
потом фиксированная связь
один с половиной процентов ну и доля
финансовых услуг составляет 67
восемьдесят процентов мтс является
лидером по ключевым показателям
мобильного бизнеса по количеству
абонентов по выручке и по ай да это
операционный доход до вычета амортизации
и нематериальных активов
этот помогать показатели простите нам
помогает увидеть реальную доходность от
основной деятельности компании да и
отбросить влияние внереализационных
доходов и расходов таких как штрафы
дивиденды и проценты и других каких-то
разовых факторов если разбирать данные
за первый квартал 21 год а то выручка по
сравнению с прошлым годом выросло на
пять с половиной процентов показатель
oibda тот самый доход без амортизации
вырос на 6,7 процента чистая прибыль при
этом упала на 8 и 8 почти на 9 процентов
но это временные скорее всего эффект
потому что связан он с прошлогодней
переоценкой валютных курсов капитальные
затраты подросли компания вложилась в
расширение сетей л т е ну и в первом
квартале компания запустила
более 4400 базовых станций в россии
свободный денежный поток упал на 37
процентов
им довольно заметно также наблюдается
рост чистого долга компании но уровень
нагрузки на местность по-прежнему
остается на довольно комфортном уровне
большая часть долга у мтс в рублях 97
процентов приходится на рублёвый только
три процента приходится на долларовый
показатель чистый долг oibda составляет
полтора этот показатель нам говорит о
том сколько времени компании потребуется
чтобы погасить свой собственный долг и
считаете что если он меньше трех то
компания не имеет чрезмерной
задолженности и спокойно может работать
со своими кредитами кроме того довольно
успешно развивается мтс банка это нужно
отметить так за первый квартал он
показал довольно неплохой рост чистые
процентные доходы выросли более чем на
14 процентов а комиссионное дико вообще
на 39 процентов количество пользователей
мобильного банка выросла более чем на 30
процентов это уже 1 и 3
она человек мтс кстати даже подумывает о
том чтобы провести ай пи о своего банка
и вот основной акционер явка систему
евтушенков недавно сообщил что это может
произойти уже в 2022 простите году и
кроме того по его словам ikea мтс банка
может быть оценена в более чем один
миллиард долларов конечно последние
показатели были довольно успешными но
даже несмотря на это такая оценка
кажется немножко завышенной но
амбициозность конечно похвалы достойно
также нужно сказать что прирост
наблюдается и в медиа направлении итак
количество пользователей платформы мтс
выросла в сравнении с прошлым годом в
три раза это уже почти 3 миллиона
человек также отмечу что компания
продолжает сокращать свои оффлайн салоны
и переходит на онлайн модель была
закрыта еще сто семьдесят шесть точек
сейчас их общее количество с учетом
франчайзинг а составляет чуть более 5000
штук
абонентская база в телекоммуникационном
направлении пока остается довольно
стабильно и по итогам первого квартала
она составляет 78 и 4 миллиона абонент
как мы видим с вами большинство и
направлений которые связаны с развитием
цифровой экосистемы компании показывают
очень неплохой рост но при этом
классический телекоммуникационный бизнес
свои позиции конечно сохраняем что же
стоит ждать от компании в этом году и
какие показатели и дивиденды нас ожидают
мтс прогнозирует рост свои выручки более
чем на 4 процента ну и конечно возникает
вопрос а почему такие прогнозы
ну как мы увидели по последним данным
которые мы разбирали у компании довольно
интенсивно развиваются цифровые
экосистемы и они уже помогают компании
свою прибыль увеличить конкуренция ну
такая достаточно стабильная до каких-то
новых игроков которые могут отобрать у
мтс рынок на горизонте пока как-то не
предвидится кроме того
перевод то розничных продаж в онлайн
показал себя успешной и компания
наращивает интернет-торговлю здесь также
плюсом является сокращение затрат на
персонал при глобальном улучшение
ситуации скорее там при открытии
границ ожидаемым все-таки когда-нибудь
может также вырасти прибыль и от
международных разговоров до
соответственно и передачи трафика а вот
планируемой капитальные затраты мтс
немножко выходит за привычный объем и
могут составить в 2021 году около 100
миллиардов рублей с учетом инвестиции
которые необходимы для соблюдения закона
яровой
но это в принципе объяснимо потому что
компания продолжит вкладываться в
развитие сетей
т.е.
цифровые продукты и внедрятьтехнологию 5g
на российском рынке стоит это все
конечно же не мало денег ну ладно
посмотрели на прогнозе теперь давайте
поговорим про дивиденды и прав прогнозы
по дивидендам
смотрите у акционеров мтс есть такой
очень ценный товарищ это fk система эта
компания очень нуждается в денежных
потоках от своего актива и поэтому она
всячески поощряет выплату щедрых
дивидендов у компании мтс
дивидендная политика мтс предполагает
выплату 28 рублей в год на одну акцию в
период до 2021 года
выплаты производятся два раза в год
компания не жадничает и даже назначает
дополнительные выплаты например вот в
2020 году был выплачен бонусный
дивиденда 13 рублей 25 копеек
спец дивиденд был назначен в связи с
продажи бизнеса на украине
если посмотреть на показатели вот
текущей политики то дивидендная
доходность при цене акции в 340 рублей
составляет 8 целых двадцать четыре сотых
процента это очень достойный показатель
с учетом того что мтс
компания со стабильными финансовыми
показателями кроме того
мтс регулярно сама свои акции выкупает и
в том числе акции выкупаются и у
структура явкой системы
я для того чтобы перевозить в холдинг
кэш на данный момент действует программа
по выкупу акций на 15 миллиардов рублей
сроком до конца 21 года и из этой суммы
10 миллиардов уже были выкуплены
сейчас доля квази казначейского пакета
акций составляет порядка 15 процентов
для целей сохранение акционерной доли
wife кая системы
скорее всего акции после завершения
выкупа буду
погашены и это сможет увеличить долю
каждого держателя то есть владеет тем же
количеством акций
ваша доля в самой компании возрастет и
это хорошая новость для текущих
акционеров мтс и вы с учетом этого всего
вполне возможно что компания а также
пересмотрит свою дивидендную политику в
сторону увеличения выплат но это неточно
как вы понимаете ну чтож теперь давайте
оценим конкурентов мтс основными
конкурентами здесь по-прежнему остаются
знакомые уже нам именно такие как
мегафон теле2
ростелеком и билайн да он же veon
что касается других направлений которые
связаны с софи утехам сервисами меди и
так далее то здесь конкурентов конечно
предостаточно мтс сейчас активно
пытается отнять долю не верку телекома
но и у таких компаний как сбр индекс ткс
и так далее они все выстраивают
экосистему которые между собой но так
достаточно агрессивно дерутся за долю
рынка тут конечно вопрос есть ли у мтс
какие-то перспективы на этом фронте
но да я допускаю что они действительно
есть в первую очередь за счет того что
уже есть собственная база довольно
большая которая лояльно есть свой
собственный банкинг есть дружественной
организацией с которыми очень просто
договориться да например это метеозонд
система капитал и так далее экосистему
проще создавать когда у тебя есть
компании которые теперь дадут хорошие
условия для партнерства и
в этом конечно есть сильные стороны
новый президент нтс вячеслав свой
николаев рассказал ведомостям что не до
конца 21 года может быть создана
отдельная компания куда перейдут
мобильные фиксированные сети связи также
коммутационное оборудование
а и облачный бизнес включая дата центры
и туда же может быть передано
мгтс и вот эта новая структура как
ожидается будет называться у нас мтс web
services но по аналогии с amazon web
services как это так что не очень стали
фантазировать то есть все что связано с
традиционным целиком бизнесом останется
на мтс и будет предоставляться на базе
инфраструктуры дочки а сама новая
кампания будет развивать цифровые услуги
и в первую очередь
облачные технологии и вот такая
диверсификация помочь
легче привлекать инвесторов упростит
корпоративную структуру и ускорит
принятие решений ну что ж друзья какие
выводы мы с вами можем сделать я думаю
что мтс это хорошая история для тех кто
хочет получать щедрые дивиденды и быть
акционером стабильного бизнеса с сильной
конкурентной позиции это безусловный
лидер отрасли который не стоит на месте
которые находятся в поисках новых
направлений но при этом не совершает
каких-то слишком опрометчивых шагов
которые могли бы нанести бизнесу ущерб у
мтс есть такой некий баланс между
инвестициями и распределением средств и
это дает консервативным инвесторам
возможность получать высокие дивиденды
иметь такой некий
актив с потенциалом на рост учитывая то
количество перспективных проектов
которые у компании сейчас находятся ну в
такой может быть немножко зарождающейся
фазе ну что ж дорогие друзья я конечно
вам как всегда не буду давать
рекомендации стоит покупать акции мтс
или не стоит но надеюсь что хоть сколько
либо
объективный взгляд на компанию
вы получили после этого обзора если было
интересно то не забывайте ставить лайк
подписывайся в раздел нажимать на
колокольчик вы пишите в комментариях что
думаете об акциях мтс и других и
телекоммуникационных мы возможно финн
тех компаний которые с ней сейчас
конкурирует кто вам более симпатичен
почему кого держите в портфеле кого
хотите продавать на рассказываете я
внимательно читаю все комментарии с вами
друзья блокируют тнк команда проекта
инвест ющ и всем пока до новых встреч
и выбирайте для себя только осознаны
инвестиции
Интересное еще здесь: Финансы.