«Все говорят о ключевой ставке, но что она лично для меня значит? Раньше мне не давали кредит под 18% годовых, и сейчас под 7–8% тоже не дадут. У меня малый бизнес, нет залога для банка, только личное поручительство. В случае проблем могу лишиться квартиры. Так стоит ли мне зацикливаться на этой ставке? Может, поговорим о чём-то более важном? Например, как защитить свой бизнес от внешних угроз?»
Защита бизнеса: история и реальность
Этот душевный вопрос, пришедший в личные сообщения, заставил задуматься. Вспомнилась история про маршала Будённого, который, когда за ним пришли чекисты, забаррикадировался на чердаке и отстреливался из пулемёта. Позвонив Сталину, он заявил: «Коба! Враги народа хотят убить твоего верного соратника!» На вопрос, много ли у него патронов, Будённый ответил: «Хватит!» — на что получил резюме: «Ну, держись». Вскоре осада была снята. Ходят слухи, что Сталин тогда сказал Ежову: «Оставьте дурака в покое. Он нам не опасен!»
Конечно, сегодня защищать свой бизнес с пулемётом на чердаке не получится, хотя иногда такое желание возникает. Вопрос защиты предпринимательства в современных условиях — это сложная, творческая задача, требующая глубокого и отдельного рассмотрения. Механизмы существуют, но против системного давления они не всегда эффективны.
Что на самом деле скрывается за «процентной ставкой»?
Теперь вернёмся к ставке. Важно понимать, что процентная ставка — это не просто цифра в кредитном договоре.
Интересное: Почему не стоит брать кредиты.
Кроме того, существует принципиальная разница между номинальной и реальной ставкой. Реальная ставка — это номинальная ставка за вычетом инфляции. Именно она показывает истинную стоимость денег. Ключевой вопрос: положительная она или отрицательная?
Инфляционное давление: текущая ситуация и риски
Что у нас с инфляцией? Хотя в середине августа была зафиксирована незначительная недельная дефляция (0,01%), годовая инфляция к 16 августа слегка выросла — с 6,51% до 6,52%. С начала года цены выросли на 4,48%.
Ситуацию осложняют несколько факторов:
- Рост цен на топливо: бензин подорожал на 0,4%, дизель — на 0,2%.
- Кризис в сельском хозяйстве: из-за засухи и гибели озимых резко снижены прогнозы по урожаю. Минсельхоз США ожидает сбора в России лишь 72,5 млн тонн зерна вместо первоначальных 85 млн.
- Вследствие этого на внутреннем рынке начался резкий рост цен на зерно, что создаёт дополнительные проблемы для производителей хлеба, которые уже сталкиваются с подорожанием сырья, упаковки и логистики.
Реальная ставка: сравнение России и мира
Итак, каков итог? Номинальная ключевая ставка ЦБ РФ составляет 6,5% годовых. При годовой инфляции около 6,5% реальная ставка оказывается близка к нулю.
Для сравнения: в США реальная ставка в данный момент отрицательная. Федеральная резервная система держит номинальные ставки на околонулевом уровне, чтобы стимулировать экономику. Фактически, американский предприниматель, берущий кредит под 2,5–3%, с учётом инфляции получает ещё и скрытую субсидию. В России такой ситуации нет, да и ставки по кредитам для малого бизнеса, как правило, значительно выше заявленной ключевой.
Вывод для предпринимателя: чтобы грамотно планировать деятельность, необходимо смотреть не на рекламные цифры по кредитам, а анализировать именно реальную стоимость денег с поправкой на инфляцию.
Открытые вопросы, на которые нет простых ответов
Вроде бы, на вопрос читателя ответил. Но у самого остаётся больше вопросов, чем ответов:
- Насколько долго может продлиться эпоха отрицательных реальных ставок в мире? (Скорее всего, ещё долго.)
- Будет ли Центральный банк России продолжать повышать ставку? (Очень надеюсь, что нет.)
- Ждёт ли мировую экономику новая инфляционная спираль? (Риски высоки.)
- Начнутся ли валютные войны между государствами?
Вариантов ответов на эти вопросы существует множество, и все они очень разные 😀
@bitkogan
Интересное еще здесь: Финансы.