Несмотря на опасения инвесторов, вызванные замедлением экономического роста и активным регулированием со стороны властей, многие аналитики сохраняют оптимизм в отношении перспектив китайского фондового рынка. Падение котировок таких гигантов, как Alibaba (BABA), на фоне антимонопольных мер — это лишь часть общей картины. По мнению экспертов, фундаментальные факторы указывают на приближение нового бычьего рынка. Его драйвером станут не иностранные инвесторы, а внутренние сбережения китайских домохозяйств, которые начнут активно перетекать в акции. Кроме того, ожидается оживление на сырьевых рынках, что может положить конец длительному периоду стагнации развивающихся экономик.
Главный драйвер роста: внутренние сбережения китайцев
В новых регуляторных правилах часто упускают из виду ключевой аспект: запрет на чрезмерное использование заемных средств и пересмотр модели роста. Это напрямую связано с ужесточением политики в отношении спекуляций на рынке недвижимости. У граждан Китая — одни из самых крупных сбережений в мире. Исторический опыт США 80-х и 90-х годов показывает, что когда такие объемы капитала начинают перераспределяться с недвижимости и банковских депозитов в фондовый рынок, это приводит к масштабному и продолжительному росту. Многолетняя трансформация структуры активов рядовых китайцев станет мощным фундаментом для роста рынка.
Парадоксально, но до недавнего времени крупнейшие китайские компании, котирующиеся на зарубежных биржах, были недоступны для внутренних инвесторов. Создание внутреннего, хотя и офшорного, рынка в Гонконге — это стратегический шаг властей. Он позволяет контролировать движение капитала и дает китайским вкладчикам доступ к «национальным чемпионам». Узнайте, в какие китайские акции стоит инвестировать уже сейчас, а какие сектора требуют осторожности.
Стратегические цели Пекина: независимость и сильный юань
Глобальная цель Китая — достичь максимальной самодостаточности в условиях растущей геополитической напряженности. Для этого необходимо укрепить слабые места: энергетическую безопасность, производство полупроводников и снизить зависимость от доллара США.
Развитие глубокого и ликвидного рынка капитала — ключевой элемент этой стратегии. Китай является крупнейшей торговой державой, но расчеты ведутся преимущественно в долларах и евро. Чтобы повысить статус юаня как международной валюты, необходимо создать инструменты для его хранения и инвестирования. Именно для этого и предназначен гонконгский финансовый рынок.
Обратите внимание: Как правильно анализировать рынок.
Властям невыгодно ослаблять Гонконг как финансовый центр, поскольку он играет критически важную роль в долгосрочных геополитических планах страны.Полный обзор китайского фондового рынка, его структуры и особенностей — в нашей специальной статье.
Инвестиционные идеи за пределами технологического сектора
Регуляторное давление на технологические компании преследует не только антимонопольные цели, но и направлено на сокращение социального неравенства. После десятилетий бурного роста социальная мобильность в Китае замедлилась. Политика нынешней администрации во многом напоминает курс Франклина Рузвельта в США, ставящий во главу угла равенство возможностей. Ожидается, что в обществе произойдет значительное перераспределение доходов, что будет стимулировать массовое потребление. Это открывает перспективы для компаний в секторах, ориентированных на широкие слои населения: сетевые рестораны быстрого питания, бюджетный туризм и гостиничный бизнес.
Перспективы экономики: краткосрочные вызовы и долгосрочный рост
Безусловно, в ближайшие кварталы темпы экономического роста Китая могут вызывать опасения. Однако в среднесрочной перспективе (5-10 лет) страна, по прогнозам, будет стабильно расти на 4-5% в год, оставаясь локомотивом мировой экономики.
Развивающиеся рынки (за исключением Китая) сильно отстали от индекса S&P 500 за последнее десятилетие. Что может изменить ситуацию? Ключевым фактором станет разворот тренда на сырьевых рынках. Ожидается, что цены на сырье перейдут к росту, что даст импульс экономикам многих развивающихся стран: России, государств Персидского залива, Латинской Америки, Индонезии и Южной Африки.
Глобальный энергетический переход и борьба с изменением климата — это мегатренд, который определит развитие на десятилетия вперед. В отличие от дефляционного технологического бума, «зеленая» трансформация будет крайне капиталоемкой и ресурсоемкой. Человечеству предстоят масштабные инвестиции в инфраструктуру. Это создает предпосылки для длительного суперцикла на сырьевых рынках, особенно с учетом того, что добывающие компании в последние годы больше фокусировались на выплатах акционерам, чем на расширении производства.
Читайте наш материал о китайских компаниях, акции которых торгуются на международных биржах.
Источник: еще больше информации на нашем официальном сайте https://invest-journal.ru/
Самые актуальные новости тут: https://inconomica.ru/
Подписывайтесь на наш Телеграм канал, переходите по ссылке: https://t.me/investjour
Наша группа Вконтакте: подписывайтесь.
Наш канал: подписывайтесь.
Инвестируйте вместе с Interactive Brokers: узнать подробнее тут.
Самый простой способ начать инвестировать: узнать подробнее тут.
#экономика китая #китай #инвестиции #вложение денег #деньги
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Приближается следующий бычий рынок в Китае.