Финансовый гигант S&P Global (SPGI) представил сильные результаты за третий квартал 2021 года, опубликовав отчёт 26 октября. Компания показала рост выручки на 13% до $2,08 млрд по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Скорректированная прибыль на акцию (adjusted EPS) составила $3,54, что значительно превысило как показатель 3 квартала 2020 года ($2,85), так и консенсус-прогноз аналитиков, ожидавших $3,15 при выручке около $1,98 млрд.
Итоги девяти месяцев и денежные потоки
За первые девять месяцев 2021 года общая выручка S&P Global увеличилась на 11,4%, достигнув $6,2 млрд. Компания также продемонстрировала рост свободного денежного потока (FCF) на 9,6% до $2,45 млрд. Скорректированная прибыль на акцию за этот период составила $10,55 против $8,98 годом ранее. Финансовое положение компании остаётся очень устойчивым: на конец квартала денежные средства и их эквиваленты составили $5,9 млрд, а чистый долг является отрицательным.
Анализ структуры выручки
Рост был отмечен во всех ключевых бизнес-сегментах компании за девять месяцев:
- Ratings (Кредитные рейтинги): Самый крупный сегмент, обеспечивший выручку в $3,1 млрд (рост 14%). Сюда входят доходы от присвоения кредитных рейтингов, аналитических услуг и исследований.
- Market Intelligence (Рыночная аналитика): Выручка выросла на 6,3% до $1,66 млрд. Это направление обслуживает инвестиционные банки, корпорации и государственные органы, предоставляя такие сервисы, как платформы Capital IQ и SNL Desktop для анализа сделок и оценки, а также услуги по управлению данными.
- Indices (Индексы): Доходы от этого сегмента, включающего знаменитые индексы S&P Dow Jones, выросли на 15,4% до $846 млн. Рост во многом связан с комиссиями от ETF и других инвестиционных продуктов, привязанных к индексам компании.
- Platts: Выручка увеличилась на 7% до $700 млн. Этот сегмент специализируется на предоставлении рыночных данных, новостей и аналитики по товарно-сырьевым рынкам на основе подписки.
В итоге, доля сегментов в общей выручке за 9 месяцев 2021 года распределилась следующим образом: Ratings — 49,2%, Market Intelligence — 26,3%, Indices — 13,4%, Platts — 11,1%.
Повышение прогноза и ключевая сделка
Опираясь на сильные результаты, руководство S&P Global повысило годовой прогноз по скорректированной прибыли на акцию до диапазона $13,5 - $13,65, что выше как предыдущих ожиданий компании ($12,55 - $12,75), так и среднего прогноза аналитиков ($13,19).
Отдельным важным событием стало получение в ноябре одобрения антимонопольного регулятора США на слияние с компанией IHS Markit (INFO). Сделка, о которой было объявлено ещё в ноябре 2020 года, оценивается в $44 млрд и будет осуществлена путём обмена акций. Регулятор дал согласие при условии продажи объединённой компанией консультационного бизнеса IHS, связанного с товарно-сырьевыми рынками.
Рыночная реакция и инвестиционный контекст
После публикации отчёта акции S&P Global выросли на 7%, достигнув отметки $479. С начала года бумаги компании показали впечатляющий рост на 45,7%, значительно опередив ETF на финансовый сектор (Vanguard Financials ETF, VFH), который вырос на 30,9%.
Компания, как и другие институты финансового рынка, демонстрирует уверенный рост. Текущая оценка по мультипликатору P/E составляет 36. S&P Global выплачивает ежеквартальные дивиденды в размере $0,77 на акцию, что соответствует дивидендной доходности около 0,64%. Акции компании являются качественным активом для долгосрочного портфеля, однако их текущая оценка выглядит высокой для новых покупок.
Акции S&P Global (SPGI) занимают 11-ю позицию в ETF Vanguard Financials (VFH), который входит в состав портфеля SUVE CM. С момента первой публикации состава портфеля в сентябре 2020 года бумаги этого ETF выросли на 59,9% без учёта дивидендов.*
Полный список наших инвестиционных идей и актуальная структура портфеля здесь.
ВНИМАНИЕ! Ознакомьтесь с важной информацией о блоге и описанием стратегии инвестирования.
Аналитику и все публикуемые нами новости по высокотехнологичным компаниям вы найдёте в нашем телеграм-сайте: @SUVECM.
Твиттер: @cmsuve.
Блог на Smart-Lab.
Список всех обзоров квартальных отчётов за 3Q21 по компаниям, акции которых входят в наш портфель, см. по ссылке.
См. также: обзор отчёта Charles Schwab за 3Q21.
Image source: cnbc.com
#etf #vfh #s&p global #spgi #finance #долгосрочные инвестиции #фондовые индексы #кредитный рейтинг #ежеквартальный отчет #wall street
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: S&p Global согласовала поглощение ihs Markit.