Рынок кредитования — это сложный механизм, на который влияет множество факторов, и не все они находятся под контролем банков.
Эксперты всё чаще говорят о формировании на российском рынке опасного пузыря, связанного с ипотечными и потребительскими кредитами. Насколько серьезна эта угроза и к каким последствиям она может привести? В этом материале Банк Финансовых решений «Бинкор» анализирует текущую ситуацию и возможные риски.
Рекордный рост кредитования на фоне кризиса
Весь 2021 год в России отмечался стремительный рост объемов кредитования населения. Парадоксально, но этот бум происходил на фоне экономического кризиса, вызванного пандемией COVID-19, локдаунами и связанными с ними ограничениями. Как Центробанк, так и Счетная палата предупреждают о формировании так называемого кредитного пузыря. Суть угрозы в том, что если граждане продолжат наращивать долговую нагрузку, а их реальные доходы останутся на прежнем уровне или снизятся, то выплачивать кредиты станет нечем. Это может спровоцировать волну массовых банкротств физических лиц, что негативно скажется на стабильности всей финансовой системы страны.
Переломным моментом стали март-апрель 2021 года, когда объем выданных кредитов достиг рекордных 1.3 трлн рублей. А в августе был поставлен еще один антирекорд: количество выданных необеспеченных потребительских кредитов наличными впервые в истории превысило 2 млн, а их общая сумма составила 646.7 млрд рублей, что на треть больше, чем годом ранее.
Для более глубокого понимания политики регулятора рекомендуем ознакомиться с нашим материалом: «Центральный банк против потребительского кредитования: как и зачем?»
Основная опасность возникает, когда люди, стремясь успеть за низкими ставками, берут кредиты, не оценивая реальную способность их обслуживать. Массовые просрочки по таким обязательствам — прямой путь к системным рискам для экономики.
Почему спрос на кредиты резко вырос?
Ранее мы уже касались причин беспокойства ЦБ. Если смотреть с точки зрения банков и заемщиков, можно выделить несколько ключевых факторов, подогревших рынок:
- Ожидание роста ставок: Население бросилось оформлять кредиты на старых, более выгодных условиях, предвосхищая неоднократное повышение ключевой ставки ЦБ.
- Ослабление стандартов выдачи: В условиях высокой конкуренции банки стали смягчать требования к заемщикам, чтобы не терять долю рынка.
- Эффект низкой базы: В 2020 году на фоне пандемии и неопределенности спрос на кредиты был подавлен, что создало искусственно заниженную базу для сравнения.
- Низкая финансовая грамотность: Многие заемщики прибегают к рискованным схемам, например, берут новый кредит для погашения старого, не просчитывая итоговую переплату.
- Инфляция и стагнация доходов: Рост цен при одновременном снижении или застое реальных доходов вынуждает граждан жить в кредит для поддержания привычного уровня жизни.
По оценкам экспертов, примерно треть заемщиков вынуждены отдавать на обслуживание долгов до 80% своего ежемесячного дохода. Такая долговая нагрузка непосильна для большинства. Рост числа таких заемщиков ведет к увеличению просрочек и, как следствие, к волне банкротств. Для банков это чревато проблемами с ликвидностью и выполнением обязательств перед вкладчиками.
Как реагируют власти и Центробанк?
Разговоры о кредитном пузыре ведутся не первый год. Еще в 2019 году ЦБ скептически относился к таким прогнозам, не видя системных угроз. Однако пандемия кардинально изменила ситуацию. Регулятор перешел к активным действиям, ужесточая требования к банкам для предотвращения кризиса.
В 2021 году ключевая ставка неоднократно повышалась, в том числе для сдерживания инфляции. В июле ЦБ официально признал наличие признаков «перегрева» на рынке необеспеченного потребительского кредитования. А в сентябре глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила о подготовке мер для «охлаждения» этого сегмента, включая ограничения по выдаче высокорисковых беззалоговых ссуд.
Мы считаем, что действия регулятора в первую очередь затронут именно необеспеченное кредитование. Условия по залоговым кредитам, например, под залог недвижимости, останутся стабильными. Если вы рассматриваете такую возможность, специалисты «Бинкор» готовы предложить вам выгодные условия сотрудничества.
Мнение скептиков: пузырь — это фикция?
«Ипотечный сектор был и остается одним из главных драйверов экономики, и ситуация в нем стабильна. Уровень просроченной задолженности не превышает 0.6%. В таких условиях говорить о каком-либо «пузыре» просто некорректно», — считает Гарегин Тосунян, глава Ассоциации российских банков.
Обратите внимание: Как правильно использовать льготный период кредитования.
Сторонники этой точки зрения отмечают, что рост цен на недвижимость в 2020-2021 годах (около 36%) имел объективные причины: переход на проектное финансирование, ослабление рубля, удорожание строительных материалов и работ.
Мнение экспертов: угроза реальна
Противоположную позицию занимают экономисты, такие как Аяз Алиев. Они указывают, что угроза формирования пузыря сохраняется. Цены на жилье во многих регионах уже превысили разумные пределы. Сниженные ипотечные ставки, действующие с 2020 года, стимулируют спрос, создавая порочный круг: доступная ипотека разгоняет цены на недвижимость, которые, в свою очередь, требуют всё больших кредитов. При этом доходы населения не растут пропорционально.
Долговая нагрузка домохозяйств увеличивается, а ситуацию усугубляет высокая инфляция. Дальнейший рост ключевой ставки может сделать ипотеку менее доступной. Эксперты опасаются, что стабильность на рынке может смениться резкой коррекцией. Если закредитованность продолжит расти, пузырь может «лопнуть», что создаст серьезные проблемы как для банков, так и для девелоперов. Впрочем, некоторые аналитики полагают, что поскольку этот процесс идет уже давно, резкого обвала, подобного катастрофе, может и не произойти.
Природа финансовых пузырей и сценарии будущего
Финансовые пузыри по своей природе непредсказуемы. Однако для их «схлопывания» обычно необходима комбинация нескольких факторов:
- Резкий рост массовых просрочек по платежам.
- Критически высокий объем рискованных (субстандартных) кредитов в портфелях банков.
- Волна банкротств заемщиков.
- Значительные финансовые потери кредиторов, ведущие к кризису ликвидности.
Совпадение этих условий может привести к полноценной экономической рецессии.
Мировой финансовый кризис 2008 года, начавшийся с ипотечного кризиса в США, больно ударил по глобальной экономике. Для России, чья финансовая система сейчас более интегрирована в мировую, последствия могут быть даже серьезнее.
Некоторые параллели с 2008 годом прослеживаются: рекордные объемы выдачи, рост долговой нагрузки, инфляция. Однако есть и важные отличия, в частности, более жесткое регулирование со стороны ЦБ. Пока прямых предпосылок для повторения американского сценария в России нет. Экономика постепенно восстанавливается после пандемии, что может стабилизировать положение граждан.
Выводы и перспективы
Центробанк при поддержке правительства обладает достаточным арсеналом инструментов, чтобы сдуть формирующийся кредитный пузырь. Вероятно, меры будут направлены на ужесточение условий выдачи, особенно необеспеченных кредитов. Эпоха легкодоступных займов может подойти к концу.
Несмотря на сложную экономическую обстановку, компания «Бинкор» продолжает помогать клиентам в получении финансирования. Мы предлагаем решения, позволяющие взять кредит без залога по паспорту на прежних выгодных условиях, под 4,5% годовых.
Наши специалисты помогут вам трезво оценить вашу долговую нагрузку и подобрать финансовый продукт, который оптимально соответствует вашим потребностям и возможностям.
#кредит #потребительский кредит #ипотека #ипотечный кредит #цб рф #кризис #кризис 2008 #пузырь #кредитный пузырь
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Пузырь на рынке кредитования: есть риск повторения кризиса-2008.