Что такое инвестиционный пай?
Инвестиционный пай — это именная ценная бумага, которая подтверждает, что её владелец имеет долю в общем имуществе паевого инвестиционного фонда (ПИФ). По сути, покупая пай, вы становитесь совладельцем фонда. Эта бумага даёт вам право требовать от управляющей компании грамотного управления активами фонда, а также право на денежную компенсацию, если фонд прекратит свою деятельность.
Ключевые особенности инвестиционных паёв
Все паи одного фонда равны: каждый из них удостоверяет одинаковую долю в имуществе фонда и предоставляет владельцам одинаковые права. Важно понимать, что инвестиционный пай — это не эмиссионная ценная бумага (как, например, акция), а права на него фиксируются в бездокументарной форме, то есть в виде электронной записи.
Количество паёв, которые может выпустить управляющая компания, зависит от типа фонда. Для открытых, интервальных и биржевых ПИФов ограничений нет, а для закрытых фондов максимальное число паёв заранее прописано в правилах. Паи не имеют номинальной стоимости, а их количество у одного владельца может быть дробным.
Учёт прав и кто не может быть владельцем
Права на паи учитываются в специальном реестре владельцев. Ведение такого реестра может быть поручено только одной организации. Существуют и ограничения: например, специализированный депозитарий, аудитор или оценщик, работающие с фондом, не могут владеть его паями, чтобы избежать конфликта интересов.
Как инвестировать в ПИФ: покупка паёв
Чтобы стать пайщиком, нужно приобрести инвестиционные паи. Для этого физическому лицу необходимо:
- Подать безотзывную заявку на покупку в управляющую компанию или к её агенту (можно сделать это онлайн, по почте или иным способом).
- Перевести деньги на расчётный счёт фонда.
- Количество паёв, которое будет зачислено на ваш счёт, рассчитывается просто: сумма вашего платежа делится на цену размещения одного пая в день поступления средств.
- Запись в реестр вносится в течение трёх дней, а подтверждением покупки служит выписка из этого реестра.
Сроки выдачи паёв различаются для разных типов фондов. Например, паи интервальных или закрытых ПИФов выпускаются единовременно после завершения сбора заявок.
Продажа (погашение) инвестиционных паёв
Выйти из инвестиции можно двумя основными способами: погасить пай непосредственно в управляющей компании или продать его другому лицу. Процедура погашения также начинается с подачи безотзывной заявки.
После подачи заявки запись о списании паёв делается в течение трёх дней, а деньги выплачиваются в срок до 15 календарных дней (для открытых и интервальных ПИФ) или до одного месяца (для закрытых ПИФ). Если у фонда недостаточно ликвидных средств для выплат, управляющая компания может использовать собственные деньги.
Важный нюанс: если за короткий срок на погашение подаётся 75% и более паёв фонда, это является основанием для его прекращения.
Обмен, дарение и наследование паёв
Паи можно не только покупать и продавать, но и обменивать на паи другого фонда той же управляющей компании без выплаты денег (происходит конвертация). При такой операции надбавки и скидки не применяются.
Как и любые ценные бумаги, инвестиционные паи можно дарить или передавать по наследству. Для этого право собственности переоформляется на нового владельца в управляющей компании, после чего он может распоряжаться паями по своему усмотрению.
От чего зависит стоимость пая?
На этапе формирования фонда цена пая фиксирована. После запуска фонда стоимость одного инвестиционного пая напрямую зависит от стоимости чистых активов (СЧА) всего ПИФа. В СЧА входит всё имущество фонда: ценные бумаги, денежные средства, недвижимость и права на неё. Рост стоимости пая — главный индикатор успешности фонда.
При операциях с паями применяются надбавки (при покупке) и скидки (при погашении). Они компенсируют расходы управляющей компании на организацию процесса и рассчитываются от стоимости пая на день операции.
Регулирование и требования к управляющим компаниям
Деятельность ПИФов строго регулируется Банком России. В частности, для обеспечения финансовой устойчивости с 2014 года установлено, что собственные средства управляющей компании должны составлять не менее 80 миллионов рублей.
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ.