Всем привет!
Начинаю с обещанных обзоров
Сегодня выполняю свое обещание и запускаю серию обзоров по активам, которые уже находятся в моем инвестиционном портфеле. Первым на очереди оказалось золото. В моих портфелях этот драгоценный металл представлен двумя инструментами: биржевым фондом FXGD, который зеркалит динамику цен на золото, и акциями компании «Полиметалл» (тикер POLY), чьи котировки тесно связаны с ценой металла. Если инвестиции в ETF — это история с четким целевым уровнем для продажи, основанным на прогнозе по золоту, то с «Полиметаллом» все гораздо глубже и интереснее, но об этом подробнее чуть позже.
Золото сегодня: не только защита, но и атака
Какую роль играет золото в современном портфеле? Многие знают его как защитный актив-«убежище», который страхует капитал во времена глобальных потрясений, что ярко проявилось во время пандемийного кризиса. Однако в текущей ситуации мы рассматриваем золото не как щит, а как инструмент для наступления. В последние недели котировки золота значительно снизились, откатившись практически к допандемийным уровням. Это создало привлекательную возможность для покупки даже с текущих позиций на среднесрочную перспективу. Мой целевой уровень для золота — $2200-2300 за унцию, после достижения которого я планирую продавать ETF. Почему я ожидаю роста? Ключевая причина — монетарная политика центральных банков по всему миру. Если объяснять просто: в экономику непрерывно вливаются новые деньги, их масса растет, а предложение золота остается ограниченным. В результате цена на физический актив закономерно увеличивается, поскольку за него готовы платить больше (по сути, это упрощенное объяснение инфляционного процесса). Безусловно, есть и сдерживающие факторы: спекуляции, продажи золота государствами для поддержки национальных валют. Однако в текущих условиях эти факторы, на мой взгляд, будут перевешены колоссальными денежными вливаниями, которые продолжатся. Объяснение упрощенное, но суть передает верно.
Глубже в портфель: почему «Полиметалл» (POLY)?
Теперь подробнее об акциях. «Полиметалл» по итогам первого полугодия 2020 года (данные за второе пока не опубликованы) продемонстрировал выдающиеся финансовые результаты. Например, показатель EBITDA вырос на 53% в сравнении с аналогичным периодом 2019 года. Важно сделать оговорку: в отчете самой компании указано, что основной драйвер роста — высокие цены на золото и серебро, что является косвенным следствием пандемии. Тем не менее, даже без этого фактора компания остается крайне интересным инвестиционным объектом. У «Полиметалла» есть четкая программа развития, потенциал для ввода новых месторождений в эксплуатацию, а долговая нагрузка находится под контролем. Я добавил эти бумаги в портфель «B» на средний срок с целевой ценой 2300 рублей. Однако, при достижении уровня в 2000-2100 рублей, я начну рассматривать возможность покупки части акций и в долгосрочный портфель «A». Окончательные решения по долгосрочным вложениям будут приняты после изучения полного годового отчета за 2020 год.
Итоговый взгляд на золото как актив
Подводя черту, могу сказать, что считаю золото одним из самых универсальных и доступных активов для включения в инвестиционный портфель. Цена входа невысока, что делает его доступным практически для любого инвестора. Пока в мире существуют инфляция, геополитическая нестабильность и непредвиденные кризисы, золото будет сохранять свою актуальность для самых разных стратегий и инвестиционных горизонтов.
Другие изменения в портфелях
Из прочих новостей по портфелям: в портфель «B» были добавлены 10 бумаг Mail.ru Group (MAILDR) по цене 2149,80 и 10 бумаг Apple (AAPL) по цене 123,62. При этом акции Apple были куплены с использованием маржинального плеча — это осознанный шаг, чтобы научиться спокойнее относиться к таким сделкам (обязательно подготовлю отдельный пост о проблемах с маржинальной торговлей и связанных с ней потерях). Из планов: начинаю постепенно набирать позицию в акциях АФК «Система» для долгосрочного портфеля «A» и вскоре расскажу о перспективах, которые я в этом вижу.
На этом у меня все, спасибо за внимание и уделенное время! Всем хорошего дня! Буду благодарен за подписку, комментарии, новые идеи и предложения!
*Вся информация в этом блоге является личным мнением автора и не может рассматриваться как инвестиционная рекомендация или призыв к действию с ценными бумагами.
Больше интересных статей здесь: Успех.
Источник статьи: Мое золотце....