Концепция «Общего знания» (Common Knowledge) из теории игр предлагает строгое объяснение феномена, который инвесторы часто называют «настроением толпы». Она раскрывает механизм, благодаря которому публичное распространение информации может кардинально менять коллективное поведение и инвестиционные решения, даже если сама информация уже была известна некоторым участникам приватно.
Парадокс острова: как публичное заявление меняет правила игры
Классическая иллюстрация — задача об «Острове племени Зеленого Глаза». Представьте общество со строгим табу: любой, у кого голубые глаза, должен на рассвете покинуть остров, как только узнает об этом. Но на острове нет зеркал, а обсуждать цвет глаз друг с другом запрещено. Каждый житель знает цвет глаз всех остальных, но не знает свой собственный. Таким образом, система находится в устойчивом равновесии, несмотря на наличие «голубоглазых».
Всё меняется с появлением миссионера, который публично заявляет: «По крайней мере, один из вас имеет голубые глаза». Это заявление, услышанное всеми, становится катализатором цепной логической реакции.
- Если голубоглазый всего один, он, зная, что у всех остальных глаза зеленые, сразу понимает, что речь о нём, и покидает остров на следующее утро.
- Если голубоглазых двое, каждый из них, видя другого, в первый день думает: «Миссионер говорит о нём». Увидев, что наутро никто не уплыл, каждый делает вывод: «Если он не уехал, значит, он тоже видит голубые глаза. Кроме меня и него, голубых глаз ни у кого нет. Значит, мои глаза — голубые». На второе утро уплывают оба.
Логика распространяется на любое число N: все N голубоглазых покинут остров одновременно на N-ый рассвет после заявления. Ключевой момент: их никто не изгоняет. Они делают это добровольно, как только публично озвученный факт встраивается в их стратегические размышления, заставляя пересмотреть своё место в системе и приводя к новому равновесию.
Время, неопределённость и роль «Миссионера»
В этом процессе критическую роль играет время. Требуются дни для стратегических наблюдений (кто и когда уплывает) и для сложных логических вычислений. Чем больше неопределённости в сообщении и чем больше затронутых игроков, тем дольше система движется к новому равновесию.
Но самый глубокий вывод из этой игры — роль самого миссионера. Он не открывает новую информацию (каждый голубоглазый и так видел других). Он делает приватное знание — публичным и, что важнее, общим знанием. Общее знание — это не просто «все знают», а «все знают, что все знают, и все знают, что все знают, что все знают...» и так далее. Это создаёт общую основу для ожиданий и действий.
Сила такого заявления зависит от авторитета источника и громкости его голоса, то есть от того, насколько публично и широко оно распространено. Важно даже не то, что его услышали многие, а то, что многие считают, что его услышали многие. Источником общего знания становится не просто факт объявления, а вид того, как толпа воспринимает это объявление. Этот принцип объясняет использование закадрового смеха в ситкомах, съёмку шоу перед живой аудиторией или строгую цензуру определённых исторических событий. Сила «толпы, видящей толпу» — одна из мощнейших социальных сил, способная менять правительства, начинать войны, возводить памятники и двигать финансовые рынки.
Интересное: Мы минималисты - ипотечники, нарядили елочку, создаем новогоднее настроение..
Общее знание в действии: финансовые рынки
На финансовых рынках роль «миссионеров» играют глобальные медиа, такие как Wall Street Journal, Financial Times, CNBC и Bloomberg. Они формируют общее информационное поле для профессиональных инвесторов. Когда сигнал (например, комментарий известного инвестора о политике ФРС) появляется на одном из этих ресурсов, каждый участник рынка не только узнаёт новость, но и автоматически предполагает, что её увидели все остальные.
В этот момент начинается многоуровневая игра. Рынок может пойти вверх не потому, что инвесторы согласны с оптимистичным прогнозом. Он растёт потому, что каждый инвестор вынужден пересматривать свои ожидания относительно того, как оценят эту новость другие инвесторы, и как они, в свою очередь, оценят реакцию третьих лиц. Запускается каскад взаимных ожиданий. Чем сильнее и авторитетнее сигнал, тем значительнее сдвиг в этих многоуровневых оценках и тем заметнее движение рынка. Именно так работает «настроение толпы» — не как спонтанная эмоция, а как логическое следствие формирования общего знания.
Таким образом, успех на рынке отчасти зависит от способности отслеживать сигналы ключевых «миссионеров» и просчитывать, как эти сигналы изменят многослойные ожидания всех остальных участников, вплоть до конечных решений о покупке или продаже. Некоторые считают эту задачу невыполнимой, но понимание её механизмов — первый шаг к более осознанному участию в рыночной игре.
Интересное еще здесь: Финансы.
Настроение толпы. Как информация влияет на рынки.