Вся представленная информация – личное мнение авторов, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, побуждением к покупке или продаже финансовых инструментов, заключению договоров. Выбор объектов инвестирования должен отвечать персональным предпочтениям и возможности принимать различные риски.
Euro money photo created by kstudio - www.freepik.com (https://www.freepik.com/photos/euro-money).
Взгляд за пределы доллара: евро и юань на срочном рынке
Пока рынок в основном фокусируется на долларовых активах, на Московской бирже также торгуются бессрочные (вечные) фьючерсы на пары евро/рубль (EURRUBF) и китайский юань/рубль (CNYRUBF). Эти инструменты представляют интерес для диверсификации портфеля, однако их привлекательность напрямую зависит от ликвидности.
Ситуация с евро: высокий спрос на споте, низкий — на срочном рынке
Объем торгов евро на валютной секции МосБиржи значительно увеличился по сравнению с прошлым годом. Основной драйвер роста — новые правила расчетов за газ, согласно которым поступающая валюта конвертируется непосредственно на биржевых торгах.
Динамика объемов торгов инструментами на евро-рубль: спот (EURRUB_SPOT), бессрочный фьючерс (EURRUBF), квартальные фьючерсы (Eu-6.22 / Eu-9.22). Логарифмическая шкала. Источник данных: МосБиржа.
Ежедневный объем торгов на спот-рынке (EURRUB_SPOT) достиг впечатляющих 1 млрд евро. Квартальные фьючерсы (например, Eu-6.22 и Eu-9.22) показывают более скромные, но все же существенные 100-200 млн евро в день. В то же время бессрочный фьючерс EURRUBF сильно отстает: его дневной оборот редко превышает 1 млн евро. Для наглядного отображения столь разных масштабов на графике пришлось использовать логарифмическую шкалу.
Разрыв виден и в открытых позициях: на 11 июля 2022 года в бессрочном контракте EURRUBF было открыто позиций на 7,8 млн евро, в то время как в квартальном фьючерсе Eu-9.22 — на 393,3 млн евро.
Бум юаня: рост на споте, осторожность в бессрочных контрактах
Активность торгов китайским юанем (CNYRUB_TOM) резко возросла на фоне геополитической напряженности и санкционных рисков. Если за весь 2021 год общий оборот составил 25,4 млрд юаней, то только за июнь 2022 года эта цифра подскочила до 53,8 млрд.
Динамика объемов торгов инструментами на китайский юань-рубль: спот (CNYRUB_SPOT), бессрочный фьючерс (CNYRUBF), квартальные фьючерсы (CNY-6.22 / CNY-9.22). Логарифмическая шкала. Источник данных: МосБиржа.
Картина на срочном рынке юаня схожа с евро. После перезапуска квартальных фьючерсов в апреле 2022 года они демонстрируют неплохие результаты. Среднедневной объем торгов с 1 по 11 июля на споте (CNYRUB_TOM) составил 3,7 млрд юаней, а по фьючерсу CNY-9.22 — 66,2 млн юаней. Бессрочный фьючерс CNYRUBF снова показывает скромный результат — всего 4,1 млн юаней в день.
По открытым позициям на ту же дату: в CNYRUBF — 27,3 млн юаней, в то время как в CNY-9.22 — 274,3 млн юаней.
Ключевой вывод для инвесторов
Низкая ликвидность остается главным вызовом для новых бессрочных фьючерсов EURRUBF и CNYRUBF. В текущих условиях совершение крупных сделок по этим инструментам сопряжено с трудностями и может привести к значительным спредам. Инвесторам и трейдерам крайне важно учитывать этот фактор при планировании стратегий и управлении рисками.
Ставьте лайк, если интересуетесь бессрочными фьючерсами, и подписывайтесь в раздел.
Свежие публикации и актуальная информация в телеграм-сайте SilenceAndMoney
При частичном или полном использовании ссылка на источник обязательна.
#деньги #финансы #рубль #евро #валюта #трейдинг #фьючерсы #биржа #бессрочные фьючерсы #вечные фьючерсы
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Бессрочные фьючерсы – что с евро и юанем (про ликвидность)?.