Привет, друзья!
Сегодня мы исследуем важный вопрос для каждого инвестора: действительно ли повышение дивидендов служит надежным признаком устойчивости и перспективности акции? Давайте разберемся в этой теме детально.
Дивиденды: больше, чем просто доход
Дивидендные выплаты занимают центральное место в мире инвестиций. Для кого-то это пассивный доход, для других — основа финансовой стратегии, а для третьих — приятное подтверждение правильности выбора акций. Но что на самом деле сигнализирует рынку увеличение дивидендов о состоянии компании-эмитента?
«Акции с долгосрочной историей последовательного увеличения дивидендов, как правило, имеют соответствующую долгосрочную историю последовательного роста цен», — отмечает Келли Райт, управляющий редактор издания Investment Quality Trends. Этот подход особенно ценен в поиске качественных активов. Хотя сегодня мы и не наблюдаем сверхнизких ставок, средняя дивидендная доходность компаний из индекса S&P 500 по-прежнему привлекательнее, чем предложения по классическим банковским депозитам в США. Более того, существуют «голубые фишки» с многолетней историей стабильного роста дивидендов, что в прошлом не раз предшествовало значительному долгосрочному росту их котировок.
Механика роста: простой пример
Рассмотрим наглядную ситуацию:
- Допустим, вы покупаете акцию за $10 с годовым дивидендом $0.5, что дает начальную доходность 5%. Если компания повышает выплату до $0.6, ваша доходность на первоначальные вложения растет. Это повышает ценность вашего актива, и в идеале рынок должен это признать через рост цены самой акции.
Реальный кейс: сила реинвестирования
В начале 2003 года на $1000 можно было приобрести примерно 66 акций McDonald’s (MCD). Сегодня этот пакет стоил бы около $15 500. Годовой дивиденд на одну акцию вырос с $0.4 в 2003 году до более чем $5.5 в 2022.
Обратите внимание: 10 Высокодоходных etf ориентированных на хороший и стабильный доход.
Это впечатляющий результат, дающий инвестору двойную выгоду: и рост капитала, и увеличение дивидендного потока. А если бы дивиденды постоянно реинвестировались, итоговая прибыль была бы существенно выше благодаря сложному проценту.
Что на самом деле означает повышение дивидендов?
Ключевой сигнал, который отправляет компания, повышая дивиденды, — это уверенность совета директоров в будущих денежных потоках. Решение о повышении принимается, когда руководство убеждено, что прибыли будет достаточно не только для поддержания текущего уровня выплат, но и для их устойчивого роста в долгосрочной перспективе. Таким образом, это прямой показатель уверенности менеджмента в финансовом здоровье и перспективах бизнеса.
Важно делать поправку на то, что данная логика в полной мере работает на зрелых рынках, например, американском. И даже там есть исключения: некоторые компании могут выплачивать дивиденды «из последних сил», ухудшая свое финансовое положение. Однако такие случаи обычно хорошо видны при базовом фундаментальном анализе или изучении динамики акций за несколько лет.
Практические принципы отбора дивидендных акций
Критерии у каждого инвестора свои. Предлагаю один из проверенных подходов, основанный на стабильности:
- Динамика повышений: Не менее пяти увеличений дивидендных выплат за 12-летний период. Почему именно 12 лет? Это примерно три полных экономических цикла (каждый около 4 лет), включающих периоды роста и спада. Качественная компания с грамотным управлением должна демонстрировать способность наращивать выплаты даже в непростые времена.
- Непрерывность выплат: Длительная история без пропусков дивидендов — признак дисциплины и финансовой устойчивости. Золотым стандартом считаются компании, выплачивающие дивиденды без перерывов 25 лет и более.
Применение даже этих двух фильтров помогает отобрать надежные компании с потенциалом долгосрочного роста. Однако не стоит забывать и о других аспектах: понимании бизнес-модели, анализе финансовых показателей и долговой нагрузки. Это база, с которой стоит начинать новичкам.
Понравилась статья? Подписка и лайк – лучшая поддержка!
Наш Telegram со сделками и информацией по рынку.
Профиль Пульс.
#инвестиции #фондовый рынок #биржа #акции #трейдинг #торговля на бирже #деньги и финансы #финансовая грамотность #обучение трейдингу
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Повышение дивидендов – хороший знак?.