Развивающиеся рынки представляют собой экономические системы стран, которые активно растут и проходят процесс индустриализации, стремясь перейти от традиционного уклада к современной рыночной модели.
Государства с формирующимся рынком активно инвестируют в создание и расширение производственных мощностей. Их цель — уйти от зависимости от аграрного сектора и экспорта сырья, создав диверсифицированную экономику. Политическое руководство таких стран стремится повысить уровень жизни населения через ускоренную индустриализацию и внедрение принципов свободного или смешанного рынка.
Классическими примерами стран с развивающимися рынками являются Бразилия, Китай, Индия и Россия.
Эти государства находятся на переходном этапе от развивающейся к развитой промышленной экономике.
- Они обладают колоссальным потенциалом роста, однако этот рост часто сопровождается высокой волатильностью и нестабильностью.
- Для иностранных инвесторов развивающиеся рынки открывают возможности для высокой доходности, но одновременно несут повышенные риски, связанные с политической и экономической неопределенностью.
- Эффективной стратегией управления рисками является инвестирование через биржевые фонды (ETF), которые диверсифицируют вложения по целому ряду стран, а не концентрируют капитал в одной экономике.
Ключевые характеристики развивающихся рынков
Можно выделить пять основных черт, определяющих сущность развивающегося рынка:
- Низкий уровень доходов населения.
- Высокие темпы экономического роста.
- Повышенная волатильность.
- Значительные колебания валютных курсов.
- Потенциал для сверхвысокой доходности инвестиций.
Низкий доход как драйвер роста
Первой и фундаментальной характеристикой является низкий по сравнению с развитыми странами доход на душу населения. Именно этот фактор создаёт мощный стимул для ускоренного развития, становясь основой второй характеристики — быстрого роста. Лидеры таких стран заинтересованы в проведении быстрых экономических реформ для укрепления своей власти и улучшения благосостояния граждан.
Всемирный банк классифицирует страны не по статусу «развитости», а по уровню дохода. К странам с низким и средним уровнем дохода относятся те, где ВВП на душу населения не превышает 4095 долларов в год. Для сравнения, в странах с высоким уровнем дохода этот показатель составляет от 12 696 долларов.
В 2021 году экономики ведущих развитых стран, таких как США, Германия и Великобритания, выросли в среднем на 5.4%. В то же время темпы роста в азиатских странах с формирующимся рынком, например, в Китае, превысили 8%.
Смотрите лучшие европейские акции для инвестиций.
Волатильность как следствие быстрых изменений
Стремительные социально-экономические трансформации ведут к третьей характеристике — высокой волатильности. Её причинами могут быть три основных фактора: стихийные бедствия, внешние ценовые шоки (например, на сырьевых рынках) и внутренняя политическая нестабильность. Экономики, исторически зависящие от сельского хозяйства, особенно уязвимы перед природными катаклизмами, как это было при землетрясениях на Гаити или засухах в Судане. Иногда такие события, однако, могут стать катализатором для нового витка развития, как произошло после цунами в Таиланде.
Развивающиеся рынки также сильно подвержены колебаниям курсов валют, особенно доллара США, и цен на сырьё (нефть, продовольствие). Их влияние на мировые цены ограничено. Яркий пример — решение США о субсидировании производства этанола из кукурузы в 2008 году, которое спровоцировало резкий скачок цен на продовольствие и нефть, приведший к «голодным бунтам» в ряде стран.
Процесс индустриализации часто болезненно затрагивает широкие слои населения (например, фермеров, теряющих землю), что может вылиться в социальные протесты и смену политического режима. Для инвестора это грозит рисками национализации активов или дефолта по государственному долгу.
Потенциальная высокая доходность
Быстрый рост требует огромных капиталовложений, но финансовые рынки в этих странах (четвёртая характеристика) менее развиты и ликвидны, чем в развитых экономиках. Это проявляется в валютных колебаниях и сложностях с привлечением инвестиций.
Опыт работы с прямыми иностранными инвестициями (ПИИ) часто невелик, информация о местных компаниях может быть труднодоступной, а вторичный рынок корпоративных облигаций — неразвитым. Все эти факторы повышают риск, но для тех, кто готов проводить глубокий анализ, они же создают возможность получить вознаграждение выше среднего.
В случае успеха быстрый рост приводит к пятой характеристике — высокой потенциальной доходности для инвесторов. Многие из этих стран следуют экспортно-ориентированной модели, производя недорогие товары для развитых рынков, так как внутренний спрос часто слаб. Компании, участвующие в этом росте, получают прибыль, что ведёт к росту цен на их акции и более высокой доходности по облигациям (как компенсации за повышенный риск).
Обратите внимание: Ответы mail.ru, что это такое? И как на нем можно зарабатывать?.
Именно этот потенциал привлекает инвесторов. Однако важно помнить, что не все развивающиеся рынки одинаково хороши для вложений. Ключевыми критериями являются низкий уровень госдолга, растущая и образованная рабочая сила, а также прозрачное и некоррумпированное правительство.Практические шаги для инвестора
Существует несколько способов участия в росте развивающихся рынков. Наиболее сбалансированным и менее рискованным вариантом считается инвестирование через биржевой инвестиционный фонд (ETF), ориентированный на эти рынки.
Многие такие фонды следуют за эталонным индексом MSCI Emerging Markets. Этот подход экономит время инвестора, избавляя от необходимости глубокого анализа иностранных компаний и экономической политики каждой страны, а также обеспечивает диверсификацию, снижая риски.
Дифференциация развивающихся рынков
Важно понимать, что развивающиеся рынки неоднородны. После кризиса 2008 года некоторые страны (например, Бразилия, Турция, Южная Африка) использовали высокие цены на сырьё для стимулирования роста через госрасходы, субсидии и создание рабочих мест, мало инвестируя в инфраструктуру. Это привело к всплеску импорта, инфляции и формированию «пузырей».
Низкий уровень сбережений населения ограничивал возможности банков по кредитованию бизнеса, и правительства привлекали иностранный капитал, искусственно занижая процентные ставки, что лишь подстёгивало инфляцию.
Когда в 2013-2014 годах цены на сырьё рухнули, эти экономики столкнулись с жёстким выбором: сокращать социальные расходы или наращивать внешний долг. Рост долговой нагрузки отпугнул инвесторов, а начавшаяся распродажа активов вызвала обвал национальных валют.
В отличие от них, другая группа стран (Китай, Польша, Индонезия, Тайвань) направляла доходы от сырьевого бума в инфраструктуру, образование и развитие человеческого капитала. Высокий уровень сбережений граждан создал базу для внутреннего финансирования бизнеса. Благодаря такой стратегии эти страны оказались гораздо более устойчивыми к кризису 2014 года.
Китай ждет следующий бычий рынок – подробнее в статье по ссылке.
Источник: еще больше информации на нашем официальном сайте https://invest-journal.ru/
Самые актуальные новости тут: https://inconomica.ru/
Подписывайтесь на наш Телеграм канал, переходите по ссылке: https://t.me/investjour
Наша группа Вконтакте: подписывайтесь.
Наш канал: подписывайтесь.
Инвестируйте вместе с Interactive Brokers: узнать подробнее тут.
Самый простой способ начать инвестировать: узнать подробнее тут.
#экономика #инвестиции #развивающиеся рынки #вложение денег #деньги
Больше интересных статей здесь: Деньги.
Источник статьи: Что такое развивающиеся рынки?.