Падение стоимости акций — неизбежная часть инвестиционного пути. Небольшие просадки в 5-10% — это нормальная рыночная волатильность. Но что делать, когда ваш портфель теряет 50%, 70% или даже 90% своей стоимости? Эмоциональное выгорание, финансовые трудности и ощущение безысходности заставляют искать спасение. Часто таким мнимым спасением становится стратегия усреднения: докупив подешевевшие активы, инвестор надеется снизить среднюю цену входа и быстрее выйти в плюс. Однако на практике этот инструмент может усугубить проблемы, а не решить их.
В этой статье мы детально разберем:
- Скрытые риски и типичные ошибки при использовании усреднения;
- Конкретные ситуации, когда усреднение оправдано, и когда оно категорически противопоказано;
- Практические шаги, если средства для дальнейшего усреднения исчерпаны, а позиция остается убыточной.
Готовы разобраться без скучной теории? Тогда начнем.
Аллегория, которая всё объясняет: история про магазин тостеров
Представьте, что вы владеете магазином электроники с разнообразным ассортиментом. К вам приходит поставщик и предлагает «революционный» тостер. Вы, движимые азартом, покупаете пробную партию. Товар не продается. Тогда поставщик уговаривает вас докупить еще, обещая большую скидку и будущий ажиотаж. Вы соглашаетесь, вытесняя ходовой товар с полок. В итоге вы оказываетесь владельцем магазина, заваленного никому не нужными, хоть и «революционными», тостерами.
Эта история — точная метафора ошибки начинающего инвестора. В погоне за усреднением убыточной позиции (того самого «тостера») он вливает в нее все новые средства, концентрируя риски. Вместо диверсифицированного портфеля («магазина электроники») он получает портфель-однобокость («магазин тостеров»). Часто в роли таких «тостеров» выступают акции вроде Virgin Galactic, Wish или других компаний, переживающих не лучшие времена. Если большая часть вашего капитала заморожена в одной-двух таких бумагах — вы уже повторили судьбу нашего героя.
Кстати, о заработке: Какие русскоязычные альбомы 2020 года заработали больше?
Когда усреднение — это разумная стратегия, а когда — путь в пропасть?
Запомните железное правило: усреднение категорически запрещено, если для него вы:
- Продавали другие, возможно, прибыльные активы;
- Брали кредиты или занимали деньги у знакомых;
- Использовали маржинальное плечо, увеличивая риски;
- Потратили деньги, отложенные на важные жизненные цели.
Усреднение — это не инструмент для спасения плохой инвестиции, а метод для усиления позиции в хорошей компании. Оно работает только в рамках долгосрочной стратегии, основанной на фундаментальном анализе и строгой диверсификации.
Идеальный сценарий: пример с Apple
Допустим, вы — долгосрочный инвестор. Вы купили акции Apple на 2% от портфеля, веря в компанию на горизонте десятилетий. Вы не следите за котировками ежедневно. Вдруг рынок обрушивается, и акции падают на 30-40%. Вы, не паникуя, используете заранее отложенные свободные средства (не кредитные!) и докупаете еще на 2%. После этого вы снова «забываете» о позиции. Вот это — грамотное, осознанное усреднение как часть инвестиционного плана, а не как реакция на панику.
Что делать, если вы уже «доусреднялись»?
Если вы оказались в глубоком минусе без стоп-лоссов и с перекошенным портфелем, выход есть, но он требует радикальной смены парадигмы. Вам необходимо трансформироваться из трейдера, зацикленного на графиках, в того самого хладнокровного долгосрочного инвестора. Это сложно, ведь нужно перестать ежедневно мониторить котировки и начать мыслить категориями лет, а не дней.
Если такая трансформация кажется невозможной, придется признать ошибку и минимизировать убытки. Разумная тактика — продавать часть проблемной позиции на любых локальных ростах цены, постепенно сокращая ее долю в портфеле и высвобождая капитал для более перспективных идей.
Ключевые выводы
Инвестиции — это дисциплина и управление рисками. Чтобы не попадать в ловушку «магазина тостеров»:
- Усредняйте только избыточные свободные средства и только в проверенные, диверсифицированные активы.
- Никогда не усредняйте убыток, наливая деньги в изначально ошибочную инвестицию.
- Всегда используйте стоп-лоссы и следите за балансом портфеля.
Надеюсь, этот анализ поможет вам избежать costly mistakes. Делитесь своим опытом в комментариях — как вы справлялись с глубокими просадками? Если материал был полезен, поддержите развитие канала.
Поддержать автора
Для тех, кто интересуется тактическими идеями: я делюсь бесплатными торговыми сигналами в своем Telegram-канале (без спама и рекламы).
Бесплатные сигналы от Вестора
Спасибо за внимание и помните: разумный подход к рискам — основа инвестиционного успеха!
Больше полезных материалов: Деньги.
Источник статьи: Доусреднялся. Какие проблемы ждут инвестора.