На основе многолетнего анализа реальной торговли клиентов можно выделить ряд типичных ошибок, совершаемых на бирже. В этой статье мы подробно разберем одну из самых распространенных и опасных.
Важно отметить, что выводы сделаны не из абстрактных теорий, а из систематизации наблюдений за живой торговлей на реальных счетах. Большинство описываемых ошибок особенно характерны для внутридневной торговли (intraday).
Проблема №1: Несоразмерно крупные позиции
В погоне за быстрой и крупной прибылью многие трейдеры совершают ключевую ошибку — открывают позиции, несоразмерные объему их торгового счета. Стремясь использовать депозит «по максимуму», они создают запредельное кредитное плечо. В такой ситуации даже незначительное движение рынка против открытой позиции может привести к молниеносной потере всего капитала.
Наглядный пример с расчетами
Представим трейдера с депозитом в $5000. При внутридневной торговле фьючерсом на индекс mini S&P 500 маржинальное требование составляет $500 за контракт. Теоретически, трейдер может позволить себе открыть позицию в 10 контрактов ($5000 / $500 = 10). Для простоты расчетов опустим комиссии.
Однако полная стоимость одного такого контракта рассчитывается иначе: текущее значение индекса умножается на $50. При значении индекса 2092, стоимость контракта составляет 2092 * $50 = $104 600. Какое же плечо получает трейдер, открывая 10 контрактов?
Как мы уже описывали ранее, кредитное плечо рассчитывается как отношение полной стоимости позиции к залоговым средствам. В нашем случае: ($104 600 * 10) / $5000 = $1 046 000 / $5000 = 209.2. Фактически, трейдер использует плечо 1 к 209.
Такое плечо — экстремально высокое.
Обратите внимание: Оборотни с дипломом. Часть 1.
Оно работает как мощный усилитель. Любое процентное изменение цены фьючерса умножается на 209 и отражается на депозите. Если цена сдвинется на 1% в пользу трейдера, его депозит вырастет на 209%. Но обратная сторона ужасает: движение против позиции всего на 0.3% приведет к убытку в размере 0.3% * 209.2 = 62.76% от депозита. Всего треть процента — и счет теряет больше половины!Точка невозврата: когда счет обнулится?
При каком движении рынка депозит будет полностью уничтожен? Рассчитаем: 100% убытка / 209.2 = 0.478%. В абсолютных значениях при индексе 2092 это изменение составляет примерно 10 пунктов (2092 * 0.00478 ≈ 9.999). Всего 10 пунктов (или 40 тиков) — и счет в $5000, загруженный «под завязку», обнуляется.
Некоторые трейдеры, считающие себя опытными, пытаются смягчить риск, открывая не 10, а, например, 7 или 8 контрактов. Однако это лишь жалкая попытка обмануть математику и собственную психологию. Риск все равно остается катастрофически высоким.
Практическое задание: Рассчитайте, на сколько пунктов должен измениться индекс, чтобы обнулить счет в $5000, если открыта позиция в 8 контрактов. Напишите ответ в комментариях. Это упражнение наглядно покажет вам «цену ошибки» при неправильном управлении капиталом.
Больше интересных статей здесь: Банки.
Источник статьи: Ошибки трейдера- большое кредитное плечо. Часть 1..