Одним из ключевых событий в жизни дивидендных акций является гэп, который сопровождает их каждый раз, как только проходит день отсечки. И перед обладателями этих бумаг неизменно встаёт вопрос: что делать, держать или продавать? Сам я много размышлял по этому поводу и вот к каким выводам пришёл.
Известно, что миновать дивидендного гэпа никак нельзя, ведь по сути резкое обесценивание дивидендных акций представляет собой реакцию фондового рынка на тот факт, что бумаги после дня отсечки торгуются уже без права на ближайшие дивиденды. В идеале это обесценивание должно примерно соответствовать размеру последних. И опять же в идеале, по прошествии некоторого не очень продолжительного времени стоимость бумаги должна повысится до прежнего уровня. Иными словами, статус-кво, т. е. пололжение бывшее до дня отсечки должен быть восстановлен.
Выше обозначен сценарий развития событий, который скорее наводит на мысль, что надо во всех случаях бумагу держать и оставить все мысли о торговле. Однако суровая правда рынка свидетельствует о возможности развития и иных сценариев.
На практике довольно распространённой бывает ситуация, когда бумага проваливается в цене на сумму большую, чем размер дивидендов. Да и восстановление может затянуться, и составить не 30-40 торговых дней, а гораздо больше. И в таких случаях пассивное сидение на пакете явно не пойдёт ему на пользу, убытки не минуемы. Что же делать?
Конечно, если акционер давно "сидит" в бумаге и у него отличная средняя, которой никакие гэпы не страшны, можно и дальше снисходительно наблюдать за перипетиями на рынке. Но если подобным статусом похвастаться нельзя, наверное, уместно исповедовать более гибкий подход, который позволит несколько снизить убытки, какажущиеся неминуемыми. Этот подход, конечно, подходит для сознательных держателей, а не для спекулей, для которых, что не день, то покупай или продавай очередной новый пакет.
В данном случае речь идёт о кратковременой продаже акций в первый же торговый день после дня отсечки, с последующим их выкупом.
Указанный метод не нов, не сложен, и конечно не гарантирует успеха во всех случаях. Тем не менее, при определенных обстоятельствах может быть применен с известнойипользой для дэпо. Промахнуться можно лишь в ситуации, когда гэп окажется недостаточно глубоким или цена рано отскочит вверх. Но чаще, по моим наблюдениям, а у меня 15 дивидендных бумаг, дело обстоит иначе.
В качестве примера возможного применения указанного метода можно привести недавний дивгэп по акциям ММК.
Обратите внимание: Перекупы и мошенники вышли на новый уровень! Читай статью что бы не продать свой автомобиль за сущие копейки!.
Следует напомнить, что дивиденды по этой бумаге составили за 2020 год и 1й квартал 2021 года соответственно 0,945 и 1,795 рубля, что на круг соответствует доходности в 4,9%.Если посмотреть в ретроспективе дневной график, то бумага с последней метки в 66,815 руб (по состоянию на 23.00 15 июня, на которое пришлась отсечка) на следующий день упала до 64,165руб. Это значит, что падение цены составило 2,650 руб. против 2,740 руб. - общей суммы дивидендов. Таким образом первоначально гэп оказался вполне сопоставимо с их размером.
Казалось бы, ну все снижение цены закончилось и можно расслабиться и не беспокоиться. Однако общая негативная ситуация на рынке стали не могла не сказаться. Как мне виделось, гэп должен был получить свое продолжение. Косвенно на это указывало и то, что другие мои "сталевары" - Северсталь и НЛМК уже ушли к этому моменту в красную зону.
Взвесив все это, решил продать половину пакета, что и сделал утром 16 июня по цене 64,610 руб. Для себя решил, что бумага должна опуститься ниже в район 63-64, где её и можно будет добрать. Половину продал для того, чтобы снизить риски полной утраты пакета в случае, если цена после гэпа вдруг в силу тех или иных причин отскочит вверх.
На следующий день бумага действительно стала терять в цене, и я приобрёл её уже по цене 63,845 рублей. Тем самым, мне удалось полностью восстановить пакет, улучшить среднюю и кроме того сэкономить часть денежных средств.
Казалось, что все было сделано абсолютно правильно. Вот только последующие события показали, что я недооценил негативные факторы, которые двинули бумагу ещё ниже. Сегодня в первой половине дня она опускалась уже до уровня 61,670 рублей. Вот где можно было бы её добрать!
Но, что сделано, то сделано, я сторонник умеренности. Хотя можно было мне конечно ещё подождать.
На момент написания поста бумага торгуется уже по цене 63,255 руб. Надеюсь падение цены по ней завершилось.
Советы Тезавратора:
Считаю, что акции ММК вполне можно рассценивать, как качественный дивидендный актив. Намерен их в портфеле сохранить.
Полагаю целесообразным и в дальнейшем применять метод продажи части акций с последующим выкупом на фоне дивгэпа. Правда, это имеет смысл лишь в случае, если можно прогнозировать достаточно глубокий нырок цены.
Обращаю внимание читателей на то, что изложенное отражает исключительно мнение относительно ситуации изложенной в данной статье и портфельную стратегию самого автора, поэтому не следует рассматривать данную публикацию как прямое руководство к инвестиционным действиям.
А что вы думаете о ситуации с акциями "ММК"?
Ожидаю ваших советов по успешному сохранению и приращению ценностей!
Если Вы решили повысить финансовую осведомленность и озаботились своим финансовым благополучием на долгосрочную перспективу, подписывайтесь на канал «ТЕЗАВРАТОР» , и не забывайте ставить лайки!
Теперь "ТЕЗАВРАТОР" есть ещё и на Telegram!
Больше интересных статей здесь: Финансы.
Источник статьи: Удержать или продать? на примере акций ммк.